创科广场｜金融初创Divit拓里数市场 网站转数快消费赚里数

虽然疫情下，航空业受严重打击，航空公司飞行常客仍是全球最具潜力消费群，飞行里数成为一门盈利惊人的业务，估值甚至比航空业务还要高。

国泰正合并属下马可孛罗会与「亚洲万里通」，以发挥飞行计画商业价值，国泰甚至重新建立品牌，以求业务形象超越航空旅游，国泰部署既反映现实，也是全球航空业的发展大势。

飞行里数计画通常是指航空公司「客户忠诚」（Loyalty）奖励计画；零售业都希望吸引消费力高的飞行常客，乘客则希望更易赚取和兑换里数。结果航空公司发行里数的飞行常客计画，竟变成主要盈利来源。

航空业经营飞行航綫竞争剧烈，机票价格低迷，甚至可能蚀本才卖出，结果靠发行里数，吸引购买比市价高机票，才能扭转局面；原因是消费者陷入「沉没成本谬误」（Sunk cost fallacy）：决定选搭航空公司，不仅只看机票价，反而沉溺过去投入未回收的成本，一心储蓄里数兑换机票，终于做出不理性选择，多花钱光顾同一航空公司，却付出了比市场上更高票价。

当然，航空公司也给予常客优惠，例如贵宾室、优先登机、行李、座位升级等去留住常客，尤其方便商务旅客，上述优惠难以数量化，但却确保公干时会优先选搭。

航空公司从发行飞行里数所获收入，久而久之变成一门财技；初期航空公司与租车公司、信用卡、酒店合作，鼓励旅客在商业夥伴消费，航空公司从发行里数赚钱，后来发展至可赚买奢侈品、超市、食肆，统统能赚取里数，消费者无时无刻可赚取里数，至此里数已成一门独立生意，甚至反客为主。

里数业务反客为主

航空公司里数计画有多赚钱？去年3月，美国航空以AAdvantage抵押向市场举债，文件披露了AAdvantage飞行奖赏单在2019年度收入，竟高达59亿美元，边际利润高达53%，估值比航空公司市值还高，不少航空公司相继以飞行计画举债，市场才发现里数是生金蛋的鸡。

Divit转数快打入市场

国泰未有公布「亚洲万里通」估值，但是国泰商业夥伴众多，估计赚钱潜力极高。实质上，里数变成了航空公司的货币，既可无限量发行，又不用缴税，航空公司具订价和决定价格和兑换机制，可说立于不败，里数过期又会注销，技术上里数是负债；乘客以里数可兑换机票和商品，如今航空业不景，里数鼓励兑换机票，可用尽运载能力，航空公司甚至以里数购买服务商品，根本上更是无本生意，由于消费者早已付了价格，航空公司稳赚不蚀。

香港金融科技初创Divit觑准国泰正大幅扩展里数生态，加上「转数快」流行，推出了即时支付奖赏平台发行里数，以「转数快」付款赚取及并即时使用里数，甚至免息分期付款，助航空公司出售更多里数。

Divit发行Divit里数，然后即使兑换成航行里数，消费者可能有更大弹性，未来甚至兑换成不同里数，Divit与国泰合作，以1对1方式转换「亚洲万里通」，扩展更多合作夥伴。

Divit开发了「Plug-and-play」功能，商户简单登记，就可将Divit支付添加至付款选项，供消费者「转数快」付款，商户毋须缴付信用卡手续费，Divit扣除出售里数再支付商号，与航空公司分拆，对顾客而言，付款只是信用卡或转数快结帐的分别，亦可结合里数消费。

从商户立场，实收的款项为扣除支付Divit里数后的馀额，却可省回信用卡手续费，成本可能差别不大，却开拓航空公司客源，接触超过1200万客户。

不少人习惯以信用卡赚取里数，不过香港「转数快」2021年第四季交易达5760亿港元，为同期信用卡交易额三倍。

Divit率先于香港推出服务，在商户结帐时可选择以Divit付款，打开银行手机应用程式，扫描二维码付款，收到Divit电邮收据后，即可登入「国泰」帐户完成赚取里数手续，并可查看累积或可供使用的最新里数总额，相当方便。Divit指2022年底前会拓展至澳洲等市场；国泰全资附属香港快运亦加入Divit，可透过Divit「延后付款」服务，以「转数快」3个月免息分期支付旅费。

Divit业务对信用卡网络支付带来竞争，优点是，便能即时赚取里数，而不用苦候银行月结单才能「兑现」。虽然以信用卡支付，亦可免息分期，Divit吸引力则是马上使用里数，不过仍要比较信用卡积分和Divit的兑换率，两者何者较吸引，可能亦影响消费者选择。