金融High Tea｜内资抄底港股暂尝甜头

本地新冠疫情愈搞愈大件事，曾被视为自由行消费热点的崇光宣布要暂停营业一日。自社会事件以来崇光大受影响，但搞到要停业，又系另一个低点，消息公布后，营运崇光的利福国际（1212）跌1.3%，收报4.42元，跌幅相对温和，有点低处无得再低的味道。

利福股东曾经沧海难为水

崇光过去几年相当运滞，先是社会事件爆发，铜锣湾成为街头混战战场，崇光所在地段经常爆出冲突，生意大受影响，之后到疫潮令中港人流隔断，但集团靭力不错，一轮调整后回复获利，只是股价未有跟随回升。直至上月中公司发出盈警，披露持有若干由中国内地房地产开发集团发行之股票及债券所录得约22.8亿元之未变现公平值亏损，截至去年12月底止，该内房股票及债券公平值总额分别跌至1.57亿元及7.41亿元。导致公司全年巨额投资净亏损约19亿元，2020年同期则录得约3450万元投资净收益。

利福前年投资收益3450万，这次输掉19亿元，变成「赢粒糖，输间厂」，从投资公平值和亏损额对比，估计好大机会是买了内房债，才会大幅减值。做零售是现金生意，公司上半年有钱赚，估值应该不错，没有理由无力反弹，到盈警后谜底解开。利福现价市值67亿元，以2017年度曾赚33亿元计，现价反映投资输19亿元的重大不利消息，「曾经沧海难为水」，短暂停业的消息造成的打击就变成有限。

本地疫情确诊数字连日高企，搞到本地零售消费行业一片寒风，恒指跌幅扩至423点，一度低见24482点，其后大致于24600点附近争持，最终收报24556点，跌350点；国指跌165点，收报8618点；科指低收94点，报5502点，大市成交缩至1138亿元。

俄乌局势紧张，拉动油价上升，布兰特期油更见逾7年高。中石油（857）扬2.7%，收报4.25元，成为表现最佳蓝筹股，并曾创两年高4.29元；中海油（883）曾升破10元心理关口，最后略升0.1%，收报9.96元。避险情绪升温，纽约期金上周累计升1.9%至1840美元水平，推动黄金相关股表现。招金（1818）走高3.5%，收报6.87元；山东黄金（1787）升2.3%，收报14.32元；SPDR金ETF（2840）升1.65%，收报1352元。

内房股回吐，融创中国（1918）遭穆迪降级，全日插12%，收报9.68元；世茂（813）泻8%，收报6.15元，传集团以近23亿元人民币放售上海深坑酒店；奥园（3883）1月销售额按年跌81%，急挫11%收报1.66元。大型内房万科（2202）挫6%，收报20.15元。上周五急泻的正荣地产（6158）澄清营运正常，股价仍大插15.5%，收报1.04元。

外围近日波动，港股相对硬净，有统计内地上市的多只港股ETF基金披露投资动向，有新基金成立数日后即已迅速抄底港股，部份新基金四天时间即建仓近三成，更有新基金在短短八个交易日就接近买满港股仓位。

据指出2月14日，招商中证香港科技ETF基金将在深交所上市交易，至2022年2月7日该基金持有的港股资产为8741万元人民币，占该基金资产净值比例为28.85%。招商中证香港科技基金是在2022年1月26日成立的，也就是说在短短四个交易日内，这只港股基金就开始迅速建仓至接近30%的股票仓位。银华恒生港股通中国科技ETF基金披露截至1月26日，该基金持有的港股股票约2.27亿元人民币，占基金总资产比例高达78.3%。上述基金在迅速建仓后，建仓的港股对象主要包括信息技术、电讯服务、非必需消费品、金融等。不过，就仍未建仓港股的医疗行业。

港股主题基金今年表现不俗，据Wind数据显示，张坤管理的易方达亚洲精选基金开年以来暂取得8.5%的正收益，在全部非资源类QDII基金中业绩暂居第一。紧随其后的是南方香港优选基金，该基金2022年开年以来的正收益为7.5%。

陆羽仁

 

原文刊于《头条日报》