需求逆转库存过剩 半导体商猝不及防

（星岛日报报道）今年5月底到6月的三周之间，全球疫情引发的半导体供应链危机突生变化，引发半导体需求急速降温。从各类商品生产所需的半导体纷纷告急，转为部分领域半导体库存过剩。而就供给面而言，许多半导体制造商在去年砸重金投资、扩大产能，这些产能在今年底完全投产后，半导体供应过剩的问题可能会进一步加剧。
美国记忆体大厂美光在上月30日宣布，预计于今年9月开始的2023财年降低产能，并指出行业的需求状况正在走弱。美光预计今年第3季的营收为72亿美元，比外界预期的数字低20%。美光首席商务官萨达纳（Sumit Sadana）承认，市场逆转令美光措手不及。受消息影响，7月1日，半导体概念股集体下挫。而全球半导体制造商的股价在今年已跌约三分之一。

半导体研究公司TechInsights经济专家赫奇森（Dan Hutcheson）指，在即将到来的美国半导体财报季，还会有更多坏消息传来。英国调查公司Omdia分析师南川明则预期，除了最先进的半导体产品制造商之外，未来整个行业都将遭遇产能供应过剩的问题，半导体产业甚至有可能面临重组问题。
美光9月起缩产能

评论普遍认为半导体供给过剩背后主因是需求端的变化，高通胀、新冠肺炎封控和俄乌冲突抑制了消费者在个人电脑、智能手机等方面的支出。华尔街日报分析指，在疫情爆发初期，购买笔记型电脑和其他电子产品的热潮已经消失，受通膨影响，想要升级电脑设备的消费者因此缩手。此外，市场对加密货币的追捧也在消退，加密货币市场崩跌，民众等在电脑商店门外抢买加密货币挖矿半导体、高阶电玩半导体等景象已不再。

根据市场研究公司IDC统计，占总体半导体需求约30％的个人电脑（PC），在今年第2季出货量下滑15.3%至7130万台，全年电脑出货量将减少8%。而占总体半导体需求约20%左右的智能手机销量预计也将下降，中国作为全球最大手机市场，智能手机出货量今年4月比去年同期下降三分之一。Baird半导体高级分析师格瑞塔（Tristan Gerra）称，消费电子制造商，尤其是低端智能手机的大型半导体供应商，将最先受到冲击。数据显示，在过去连续几季，占半导体需求大约一成的汽车行业半导体出货量比预期高出40%左右。认为汽车行业未来可能也会出现半导体供应产能过剩的问题。

另外，由于早前半导体短缺造成恐慌，使得制造商疯狂囤积，也令供需问题反转得更加快速。赫奇森形容，这就像在新冠疫情封锁前，人们大肆在超市抢购粮食、生纸等物资一样，制造商在疫情期间也囤积了大量的半导体。

需求面的降温速度超出预期，就供给面来看，还有大量已批产能尚未投产。根据数据，去年半导体产业的营收增长25%达5800亿美元，市值飙升令许多半导体公司加大投资，而无视半导体供需周期。台积电、英特尔及三星去年共投资920亿美元，与2019年相比激增73%，还承诺在未来两年进一步投资约2100亿美元。随现有晶圆厂在去年扩大产能，预计在2022年底完全投产，届时产能过剩的问题可能会进一步加剧。根据统计，2020到2021年全球共有34间新晶圆厂上，预计2022至2024年还有58座新厂将动工，这将使全球再产能增加40%。
政府补助恐加剧问题

动荡的政治环境也持续影响半导体供需，由于全球75%的半导体是在亚洲生产，许多国家现在希望将半导体产业带回国内。美国国会正就半导体法案进行激烈讨论，若该法通过，5年内将为半导体产业提供高达520亿美元的补贴。欧盟也计画在2030年前提供超过430亿欧罗用于半导体产业。印度、日本和南韩也有类似的计画，而政府的干预以及积极补助将再加剧产能过剩问题。