投资者拒展期 融创股债齐插
2022-03-25 00:00(星岛日报报道)内房债务危机持续发酵,有传融创中国(1918)正就一笔境内债「20融创01」定立延期方案,但不获投资者接受,引发连锁反应,昨日另一笔境内债「20融创02」一度大跌20%触发临时停牌,融创股价也急挫16.7%,收报5元,旗下融创服务(1516)亦插12.8%,报4.55元。据报融创董事长孙宏斌承诺,会为「20融创01」提供无限连带责任担保。
一笔本金40亿元人民币的「20融创01」可回售债券,票面利率4.78厘,年期为「2+2」年,即首2年到期后投资者可选择回售,有关期限将于4月1日届满,一度有传融创已准备好足额资金兑付,但早前该集团与投资者达成共识,定立「2+1+1」到期协议,即新增第3年回售选择权。
批延期方案愈改愈差
路透社引述消息人士指,融创再定立延期方案,初步计画本金延后2年到期,会按季分期支付至2024年4月为止,并于回售日后20日内支付利息。消息人士指,融创已确定延期,具体方案则还未确定,短期内将与债券持有人召开沟通会商讨方案,并指「目前债务展期只针对4月到期的刚性债务,并非全面展期」,以及确定孙宏斌将为「20融创01」提供无限连带责任担保。
然而多名投资人不满该方案,批评延期方案愈改愈差,「一开始说40%首付,后来降为0首付,而且利息都要延期支付。」亦有投资者指,延期令大家都能接受,但有关方案与常理不符,「融创短期如果说40亿元(人民币)拿不出来,拿个10亿元(人民币)首付和付息还是应该有能力的。」
分析料方案仍可修改
消息人士又解释,为了应对第二季到期的公开市场债务,融创早前已积极推动资产处置、专项融资、催收欠款等各种资金筹措方案,但因政策层面、市场层面的影响,令方案滞缓,作出延期属于不得已的选择。
受债券谈判陷僵局,昨日下一批到期境内债「20融创02」价格一度大泻20%而临时停牌,但复牌后跌幅收窄至6.4%。该债本金33亿元人民币,于5月27日届首个到期日。
而「20融创01」债价在周三大插41.5%后,昨日回弹16.8%,其他境内债价跌幅亦有所收窄。路透引述另一名内地交易员称,融创这个初步延期方案应不会有投资人同意,但估计还有修改空间。
摩通指,近日融创境内债延期计画的消息,对整个房地产行业造成负面影响,但以目前情况来看,融创或是最后一个债券延期或违约的主要发展商。该行指,目前行业下行风险是疫情下的防疫措施延长,以及第二季中国当局对放宽买楼的力度不如预期。
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