三叶草开招偏淡 孖展仅足额认购

(星岛日报报道)昨日起公开招股的三叶草生物制药（2197）虽然引入9名基石投资者，但散户反应冷淡，孖展仅足额认购。由微创医疗（853）分拆的上海微创医疗机器人（2252）昨日孖展截飞，累计录111.44亿元孖展额，超购逾70倍，市场预计最终公开发售将超购逾百倍。

三叶草发行1.5亿股，招股价介乎12.8至13.5元，每手500股，入场费6818.02元，集资最多20.25亿元；预期于11月5日挂牌，保荐人为高盛及中金。8家证券行首日共为三叶草借出2.93亿元孖展额，相当于公开发售集资2.02亿元，已录超购，其中富途借出6665万元，辉立仅借出1000万元。

三叶草今次招股引入9名基投，共认购1.385亿美元（约10.8亿港元）股份，占总集资额最多56%，包括上市前已入股的高瓴、淡马锡及OrbiMed，分别「加码」认购2200万美元、2000万美元及2500万美元，其他投资者包括岩泉资本、大洋洲资本、阿托斯资本、斯普林希尔基金、SuperString及Toroa.

三叶草成立于2007年，为新冠疫苗开发企业，其核心产品、新冠疫苗预计今季至明年中期取得附条件批准。该公司目前共有11项候选产品，涵盖13种适应症，包括新冠肺炎、恶性腹水及强直性脊柱炎。

根据招股书披露，三叶草有望成为全球范围内通过COVAX机制率先实现重组蛋白COVID-19疫苗商业化上市的公司之一。三叶草去年亏损扩大，蚀9.13亿元（人民币，下同），今年首4个月亏损9.1亿元，去年同期蚀1.48亿元。

三叶草集资所得的65%，将用于核心产品及相关产品的研发、生产及商业化；22.5%将用于其他产品及其他潜在候选产品的研发、生产及商业化；12.5%将用作营运资金及其他一般公司用途。

至于今日截止公开招股的微创机器人，孖展认购反应热烈，在9家证券商累计借出逾111亿元孖展额，相当于公开发售集资额1.56亿元，超购逾70倍，其中富途借出近34亿元，辉立及耀才分别借出15.3亿及13亿元。市场预计该股最终公开发售超购逾百倍，据回拨机制，公开发售部分比例将回拨至50%，即1810万股（3.62万手）。