证监展开谘询 拟规管新股中介人操守

(星岛日报报道)新股市场热浪逼人，另一方面证监会就规范新股乱象展开为期三个月的谘询，拟厘清中介人在集资过程中所担当的角色，并订明其在簿记建档、定价、分配及配售活动中的操守标准。另外，证监亦要求在新股招股过程中，至少有一名包销银团主事人，同时担任保荐人一职。谘询期将至5月7日止。

证监会指出，透过簿记建档，建立具透明度且稳健的价格探索过程，并确保以公平的方式分配证券，对发展健全的资本市场而言至关重要。香港设有规则和规例，以管治有关保荐人的工作、股价稳定等情况。然而，对于参与簿记建档及配售活动的中介人的行为，则没有作具体规定。

因此，证监会昨出台一份关于簿记建档及配售活动操守规定的谘询文件。文件列明了中介人应达到的操守标准，当中涵盖多种活动，包括簿记建档、定价、分配及配售，藉此处理包括认购需求被夸大或欠透明度，优惠待遇及回佣，簿册讯息具误导性，以及隐藏投资者身分的认购指示等事宜。

与此同时，证监会亦提出「兼任保荐人」的建议，规定在公开招股过程中，至少须有一名整体协调人，同时担任保荐人。证监会认为，「兼任保荐人」可加深对发行人的了解，以及有助改善保荐人或为赢得丰厚酬金的整体协调人一职，而在尽职审查的查询方面作出妥协的状况。

证监会行政总裁欧达礼表示，香港是全球最大规模的集资中心之一，因此务必促进负责安排发售的人士遵守严格的行为标准。该会为向参与证券发售的中介人提供清晰的操守指引而提出的各项建议，与国际监管标准相符，并将加强投资者对本港市场的信心。

熟悉新股运作的人士向本报指，数年前港股沦为「啤壳工场」，数个专业庄家团队「啤壳」不但为「卖壳」，更利用上市过程先「围飞」再散货，以获取更丰厚的回报，今次谘询或与此相关，但近期在疫情以及监管严厉的打击之下，壳股市场正在萎缩，他认为证监今次的谘询或是已经迟到。