赫斯基Cenovus合并 长和持股降至少于两成

(星岛日报报道)长和（001）旗下加拿大赫斯基能源公司（Husky Energy）昨公布，与加拿大能源公司Cenovus合组一家新的石油及天然气综合能源公司，新公司将以Cenovus名称营运，料明年首季完成，将组成236亿加元（近千四亿港元，包括约1392亿港元债）的新能源巨企。

这宗交易已获两公司董事会一致通过。预计合并后每年成本协同效益达70亿港元。分析指，而长和持有新公司权益降至少于2成，日后油价即使再跌，亦毋须并入相关权益之内，削弱油价下跌的影响。

据悉，每股赫斯基能源普通股将可收取0.7845股Cenovus普通股，另加可认购0.0651 Cenovus普通股的认股权证。合并计画完成后5年，每份认股权证将可按行使价6.54加元（约38港元），认购一股Cenovus普通股。至于季息预期每股0.0175加元，有关建议待董事会批准。长和全资附属公司Hutchison Whampoa Europe Investments S.à r.l.（HWEI）已与Cenovus订立不可撤回之表决支持协议，于赫斯基股东特别大会上，将其40.19%赫斯基能源股份表决赞成。

交易完成后及任何认股权证获行使前，Cenovus股东将拥有合并公司约61%，赫斯基能源股东则拥39%。交易完成后，长和将持有合并公司15.7%的股份，今后毋须进行相关权益会计。市场人士分析指，合并后的公司将变得更强大、更具竞争力，规模比赫斯基大得多，每天生产75万桶石油和天然气，并具有66万桶炼油能力。交易完成后，长和将持有合并公司不到20%股份，今后毋须进行相关权益会计。因此，长和因油价偏软而收益下降的风险将减低，但如果油价上涨，却可获得更大的价值。

是次交易预期每年成本协同效益达12亿加元（约70亿港元）；并可减低加拿大西部精选原油价格的地区差距风险；净债务对调整后EBITDA比率预期在2022年低于两倍。赫斯基能源称，合并后每天可生产75万桶石油和天然气，炼油能力达66万桶，亦可增加现金流及兼备上游及下游业务优势。