【自成一派】设立中央强积金

俗语说「愿赌服输」，「牛唔饮水唔揿得牛头低」，但这两句话套用在强积金制度就不太适合。很多打工仔收到月结单或要退休时，见到投资回报「满江红」，但强积金公司依然稳袋不合比例的行政管理费都会深深不忿，也有人说「强积金」是「强逼金」。社会上一直有声音，包括本人曾多次建议政府仿效新加坡「亲自落场」做信托人，提供低行政管理费、投资回报更加稳健的基金计画，促进市场竞争，或者容许纯粹储蓄，不涉及任何投资风险的选项给打工仔。

香港早在七十、八十年代就讨论过应否成立类似新加坡的中央强积金制度，最终决定由私人公司担当基金信托人。但并非每个市民都有足够理财知识去选择适合的基金产品，在经济下行时这群小市民往往首当其冲：二〇〇八至〇九年金融海啸，强积金的回报率就曾跌到负百分之二十五点九。而今年中美贸易战和新冠肺炎疫情打击环球经济，根据一家强积金顾问公司指出，今年一至四月，每个打工仔平均亏蚀了一万四千八百二十九元。

目前有二十八个强积金计画提供四百一十七个基金，但各家公司的强积金基金投资表现参差。即使是经济股市向好时，也有很多基金跑输大市，有些进取形股票基金表现长期比稳健基金差，也有保本基金保不到本。虽然政府近年已推出了「半自由行」和「懒人基金」等多项行政措施，促进市场竞争以改善投资表现，基金开支比率已下降至平均百分之一点四，但仍然比外国类似计画的收费高，例如智利、美国401（K）、台湾退休金制度都只是百分之零点五至零点九左右，反映行政管理费仍然有下调空间。

新加坡的中央公积金是由主权基金负责管理，而且提供保证息率回报，所以尽管主权基金运作透明度低，回报也不亮丽，市民也尚算受落。政府可以参考新加坡的制度，委托金管局或者成立新的非牟利公营机构，「落场」提供强积金服务，以投资管理外汇基金的做法，提供进取、稳健、保本、懒人基金等几种不同投资策略的基金，更可容许只做定期储蓄。这样能促进行业良性竞争，驱使私人强积金受托人提供更平、更好的服务，亦可选择比坊间一些保本基金更加稳健或可以说是「零投资风险」的储蓄方式。到时候打工仔可「半自由行」用脚投票，选择最合心意的受托人。

强积金已经运作二十年，总资产值达九千七百亿元，足以向所有香港居民每人派十三万元，是时候检讨强积金的未来方向。「中央强积金」可助解决现时行政管理费偏高的问题，而且政府和立法会议员监察金管局的投资表现较为容易，保障打工仔血汗钱真真正正用来退休养老，而不是只养肥了一批基金经纪及股市大鳄。

梁美芬(经民联副主席、立法会议员)