保单逆按揭周三登场 身故赔偿折成现金流

(星岛日报报道)按揭证券公司总裁李令翔预告，按证公司本周三将推出类似逆按揭的新产品——保单逆按计画。新产品以香港保监会认可、本港居民持有，且已供完的寿险保单为抵押品，按保单的身故赔偿额，由按证公司提供逆按揭。

李令翔称，接近退休年龄的寿险保单持有人，原本没有机会触及的「身后财产」（身故赔偿），透过逆按揭安排，可以将未来的有关收益，变成即时现金流。这也是让保单持有人多了选择。他解释，在此计画下，「投保人可以保留身故赔偿，予保单受益人；也可以提前动用「身后钱」。

按证公司将于本周三公布该产品详情，同日亦将开始接受市民查询。被问及产品会否在今年上半年正式实行，李令翔仅表示，「好快。」

李令翔认为，对按证公司来说，长远而言保单逆按计画可能面对两大风险，保单持有人寿命长的风险；以及保险公司潜在的信用风险，可能影响其未来资金回收。

据香港卫生署统计，香港男性、女性的平均寿命为81.3岁及87.3岁。不分男女，都比日本人长寿，冠绝全球。加上退休保障不足，部分退休人士还须「自制长粮」、「自制年金」，应付退休生活所需。

按揭证券公司于2011年推出安老按揭（逆按揭）计画，2017年再推年金计画。李令翔称，两项退休计画累计将逾1万名客户，所持逾200亿元资产转化为现金，实现「自制长粮」。今后，将改为三条腿走路，即再增保单逆按，为保单持有人增加收入来源。

市面上的人寿保单，通常以现金价值来衡量或计算保单抵押贷款。保单逆按计画的概念不同，是参照「身故赔偿」作计算，即低息分期借款方式，将保单未来受益，提早转化为退休使费。

李令翔说，可能也有保持单有人会以退保方式提取现金，但退保所得现金，通常远远少于身后赔偿，对保单持有人「不太着数」。香港人寿保险市场规模庞大，截至2017年底，香港共有约1120万份有效寿险保单，总保额超过5万亿元，相信市场对保单逆按有潜在需要。

另外，在安老按揭计画下，其每月年金及一笔过贷款不会被长者生活津贴计算为入息及资产审查，综援则会计算在审查之内。保单逆按计画与安老按揭计画均为贷款安排，相信当局对其每月年金及一笔过贷款的定义相近。

李令翔以「快、稳、长」概括其退休产品的特色。他说，「你这个月交给我们安排，下个月就出粮。」同时，以按证公司作信用担保，现金流稳定；产品年期可以选择10年、20年或「一生一世」。