【6828】燃气蓝天飙升29% 花旗予买入评级

北京燃气蓝天(06828)股价向上，新报0.26元，急升28.71%，成交金额4902万元。 花旗首予燃气蓝天目标价0.4元及「买入」评级。 花旗预计燃气蓝天2018至2020年纯利，将有69%至83%来自液化天然气(LNG)接收终端；又获国有企业股东北京燃气集团大力支持，可对燃气蓝天注入优质资产，预测2019至2020年集团将完成至少5个并购项目。 花旗预测燃气蓝天2018及2019年纯利分别为2.73亿元及5.26亿元。由于燃气蓝天2018至2020年快速扩张，每股盈利年均复合增长60%，主要由于其持有29%股权之中石油京唐液化天然气接收站的盈利贡献，估值具吸引力。该行预测燃气蓝天2019年市账率为0.4倍，市盈率为4.9倍，股本回报率9.5%，集团2018至2020年销气量的复合年增长145%。(ky)