【19】估值低前景佳 大行唱好 太古A连升五日

有大行认为，太古A(00019)估值较低，加上前景不俗，故即使该集团早前发盈警，该股份仍五连升，累升3.47%；今天收市逆市升0.3%，报85.1元，成交额6744万元。
太古A日前发盈警，预期上半年太古海洋开发集团的应占亏损(未计减值支出)约为6.63亿元。摩根士丹利其后发表报告，指太古A发盈警属「惊吓」(negative surprise)，因油价正处复苏阶段，相信该集团短期股价表现会受发盈警所影响。
不过，除了近期的不明朗因素外，大摩认为太古的自有估值(stub valuation)便宜，目前为每股负35元。而且其地产业务前景正面，拥有健康的经常性收入，出售资产亦支持潜在派发特息。该行料两因素有助支持集团中期股价表现，维持对太古的「增持」评级及目标价92元。
里昂亦认为，随著客运及货运需求上升，加上停止燃油对冲，将支持旗下国泰(00293)增长；而地域扩张将刺激旗下饮品业务盈利。
里昂预期，该集团经调整基本盈利经三年下跌之后，未来三年将迎来41%、36%及18%的盈利上升，因为旗下业务将重回上升周期；并指股份回购、私有化地产业务及选择性出售旗下资产将增加该集团的价值，加上太古A目前估值吸引，维持该股「买入」评级，目标价由99元升至106元。