【2382】舜宇现挫6.8% 被大行唱淡

舜宇光学(02382)股价受压，新报146.4元，跌6.81%，成交14.71亿元。瑞信发表报告，将舜宇光学目标价，由194.7元调低至190元，因其毛利率较低，同时将目标价调低2%，仍高于市价，新目标价等同2020年市盈率29.1倍，但维持跑赢大市。该行预期，短期手机镜头模组毛利率受压，但下半年付运回升，毛利率应可复苏，三镜头采用以及3D感应均会对股价有正面影响。对2018年盈利预测为37.47亿元人民币。另外，富瑞发表速评，指从舜宇路演得悉，2019年三镜头料会加速，发展好过双镜头，同时创新型模组将持续，以及手机镜头受惠推出高档产品一如预期夺取市占率，汽车镜头升级亦加速，惟负面包括镜头模组在2018年上半年的毛利率同比下跌，反映2018纯利有机会跌5%，目标价为169元，评级买入。（nc）