【2319】内地消费力强 蒙牛长线仍看俏

蒙牛乳业（02319）股份今日创52周新高，曾高见29.1元，收市报28.55元，升0.53%。
在中国经济持续转型，内需产业对经济增长贡献愈来愈大，有利内需股表现。加上在中美贸易战阴霾下，资金寻求避险出路，带动蒙牛股价造好。
瑞银日前发表报告指，重申蒙牛乳业「买入」投资评级，上调对其目标价，由30.5元升至32.21元，此按综合方式作估值，此反映其自身业务预测2019年市盈率25倍。
该行指，蒙牛去年下半年受惠毛利率提升致收入加速增长，主要来自行业整固及企业重组。该行表示，蒙牛作为今年世界杯赞助商之一及集中发展乳酪产品的研发等品牌投资，亦将成推动股价因素。蒙牛及雅士利今年亦有望录得盈利。瑞银又估计，蒙牛于2018年纯利分别到34.16亿、40.58亿及49.33亿人民币，对比2017年为20.48亿人民币。
此外，中金公司维持蒙牛「推荐」评级，指公司长期增长前景稳固。该行看好在消费升级大背景下，由品类创新和高端化驱动的行业稳健增长潜力，同时看好行业两大龙头伊利和蒙牛在上游供需关系改善周期中将进一步提升市场份额和提升盈利水平的能力。该行并认为，新品研发、渠道精耕、海外布局将有助蒙牛长期可持续增长。