【981】中芯国际现挫7% 被大行唱淡

中芯国际（00981）现价向下，新报9.06元，跌7.08%，成交4.28亿元。
摩根大通将中芯国际降评级至「中性」，目标价由7.6元，降至7.2元。主要因预期中芯未来两年毛利率仍受压，受研发开支及资本支出影响，估计毛利率未来两年只有10%至20%，相对过去为25%至30%。EBITDA利润率亦只有30%，低于过去三年的35%。
此外，德银调低亦将中芯目标价，由5.3元降至4.9元，评级维持「沽售」。该行削减中芯2018及2019年每股盈利预测20%及35%，以反更低毛利率前景，由于新目标价反映潜在下跌空间或达49%，并预期28nm及14nm晶圆仍会增加经营亏损，结构性不明朗加剧，并指去年第四季中芯国际的每股盈利0.01美元，低于德银预测的0.014美元。
德银将中芯国际2018及2019年盈利预测调低至1.77亿美元及1.41亿美元。（nc）