【700】券商睇好手游前景 腾讯跌幅收窄

受惠于智能手机游戏收入增长，腾讯（00700）去年纯利410.95亿元人民币，按年升43%，表现符合预期，大行对其业绩表示看法普遍正面，其中美银美林及大摩均上调其目标价。不过，公司股价仍然受压，一度下挫3.1%，低见218.2元。新报221.6元，跌1.6%，成交74.09亿元。摩根士丹利发表报告指，腾讯上季营运成本上升，导致经营利润率较预期逊色，但受到其他收入推动，经调整纯利按年升38%胜预期。该行续看好腾讯的手机游戏业务，相信其强劲增长将持续至今年首季；此外，效果广告及移动支付业务亦是亮点之一。该行将腾讯目标价由240元调升至255元，维持「增持」评级。 美银美林指，腾讯整体收入胜预期，主因手游业务表现强劲，且相信最受欢迎的手游《王者荣耀》于首季会继续发力，故将其目标价由233元升至259元，维持评级「买入」。 另外，瑞信及大和均认为腾讯今年的手游业务仍有增长空间，其中大和更估计今年其手游收入将按年大增42%，并将腾讯目标价由255元升至260元，重申「买入」评级。瑞信目标价由260元微升至261元，维持「跑赢大市」评级。 不过，高盛与其他大行唱反调，将腾讯目标价由252.3元调低至248元，维持「买入」评级，认为腾讯手游在第4季上升动力减慢，以及支付及云业务的发展，将影响整体利润率。