外汇基金附属公司与港交所签合作备忘录 优化港资本市场交易后证券基础设施

外汇基金全资附属公司迅清结算公司与港交所签署合作备忘录，就优化香港资本市场的交易后证券基础设施，以及支持本港固定收益及货币产品生态系统的长远发展，双方将深化相关合作。

根据合作备忘录，双方将在实现跨资产类别（包括股票和固定收益）的效率优化、扩大内地债券作为抵押品的使用、提升香港作为发债中心的地位，以及发展亚洲的国际中央证券托管平台（ICSD）等领域展开探索和合作，以巩固和提升香港作为国际金融中心、全球风险管理中心和离岸人民币业务枢纽的地位。

金管局总裁及迅清结算董事会主席余伟文表示，这合作备忘录标志着一个重要里程碑，也是迅清结算成立后，加快债务工具中央结算系统（CMU）转型成为亚洲ICSD的关键一步。

他在《汇思》中进一步指出，CMU要成为具竞争力的ICSD，必须在服务范围、便利程度和用户体验方面精益求精，为市场参与者提供更全面和优质的服务。就此，迅清结算和港交易所就支持人民币国际化发展、促进双向投资，以及提升用户体验三个关键方向，探索如何优化香港资本市场交易后证券基础设施。

加速释放内地债券抵押品潜力

他指，存放在CMU的离岸人民币债券总额从2021年约2,630亿元人民币增长至2024年超过1万亿元人民币，翻近四倍。他相信国际市场对内地债券的需求于未来仍大有增长空间。现时投资者在国际市场上将其持有的内地债券作为抵押品的使用场景仍然有限。目前在境内外发行的国债和政策性金融债，形成了一个高达16.3万亿美元等值的优质抵押品池。假如内地债券能够在更多市场被接纳为抵押品，投资者可以使用内地债券作为抵押品进行融资，从而降低资金成本。这将大大增强内地债券的流动性，吸引更多国际投资者参与。因此，该局近年亦积极向各地监管机构进行相关推广工作，并取得进展，相信迅清结算和港交所今后的合作，有助加速释放内地债券作为抵押品的潜力，进一步提升本港离岸人民币资本市场的吸引力。

内地仍有巨大潜力攻国际资本市场

促进双向投资方面，他指内地家庭的银行储蓄累积逾21万亿美元，对投资国际资本市场以达到多元化资产配置的需求日益增加。迄今为止，内地投资者已透过合格境内机构投资者（QDII）计划、港股通和债券通在境外市场投资超过6,600 亿美元。显然，内地投资者进军国际资本市场仍拥有巨大的增长潜力。有见及此，CMU不断拓展其国际网络，探索与更多中央证券存管机构（CSD）的互联互通，便利内地投资者购买和持有境外证券。鉴于内地投资者对股票投资亦有需求，CMU在拓展互联网络的同时，亦将进一步扩大产品范围，以发展成为支持多种资产类别的CSD。

研设通用介面 便捷管理投资产品

为进一步提升用户体验，金管局与港交所会探讨建立一个通用介面，协助用户更便捷地管理所持有的固定收益和股票产品。长远来说，双方亦将研究创建一个多元化资产存管平台的可行性，并探索运用先进科技升级平台，以支援跨资产类别的净额结算，提高结算效率。