打工仔切忌炒强积金 常犯「低位打靶 高位追」错误 李声扬教买懒人基金「不用你操心」

2024-11-09 06:00

打工仔切忌炒强积金 常犯「低位打靶 高位追」错误 李声扬教买懒人基金「不用你操心」
打工仔切忌炒强积金 常犯「低位打靶 高位追」错误 李声扬教买懒人基金「不用你操心」

先说结论:绝大多数人的强积金,都应该调高股票比重。另外,大多数人的强积金,都应该更加分散在不同地区市场。最后,千万不要出出入入,「炒强积金」更是大忌。

笔者久不久就会谈强积金,皆因「人人有份,永不落空」。阁下可能没有闲钱,甚至根本不相信投资,想做月光族,醉生梦死。但强积金的精要,不是「积金」,而是「强」。直接由你人工扣起,不用你「操心」。

强积金乃「必要之恶」

坊间对强积金不少批评,但你不满甚么?若只是投诉制度「打劫」,那公平地说,全世界都有类似机制,皆因不少人就是不会储钱,强积金乃「必要之恶」。

若是投诉基金经理收费太贵,倒也公平,但消极地看,这也无可奈何,是政府最初设计的问题。若积极点看呢,近年基金收费已下调不少,而积金局更要求强积金受托人(供应商),必定要提供「懒人基金」(正式名称是「预设投资策略,DIS)。懒人基金絶对是好东西,大家值得了解更多。

回报差祸首是打工仔

不过,最多人对强积金的不满,却是回报差。这当然也和基金收费有关,毕竟收费某程度上就蚕食了回报。但这肯定并非故事的全部,忠言逆耳说一句:回报差,最大的罪魁祸首,往往是打工仔本人。

忠言逆耳说一句:回报差,最大的罪魁祸首,往往是打工仔本人。
忠言逆耳说一句:回报差,最大的罪魁祸首,往往是打工仔本人。

阁下若有兴趣,笔者可以写十万字,甚至和你讲足几个月。但可以肯定的是,长线而言,股票基金的表现,一定最好,讲完。

股票基金长期表现佳

事实上,你会看到,强积金各类基金中,长期表现最好的,必然是股票基金。所以笔者就说,很多人的强积金,股票比重都太低。笔者以前的强积金,从来都是100%股票。

但为何很多人,股票占得太少,甚至是零?他们会说,因为股票风险大,这不能说是全错,但正是因为风险大,回报才大。而更重要的是,只要持货够长,风险就可以减低不少。此话何解?用个很简单的例子:短炒美股一天,输钱机会大约47%,和掷银仔差不多。持有一个月呢?输钱的月份只占40%。若持有一年,美股只有25%年份是下跌。至于持有10年?输钱的机会,只有5%。这就证明了,持货够长,自然能减低风险。

美股也试过迷失十年 — 但当时却是新兴市场表现极佳。全球分散,就可以减低风险。
美股也试过迷失十年 — 但当时却是新兴市场表现极佳。全球分散,就可以减低风险。

若配合地理分散,情况更好。事实上,美股也试过迷失十年 — 但当时却是新兴市场表现极佳。全球分散,就可以减低风险。个别股市可能衰足很多年,环球股市也可能衰几年 — 但很少会见环球股市,衰足很多年。

可是,看到股市下跌,总会心惊胆颤呀。那怎么办?很简单,不要看!若自问心血少,心脏不够大,就不要经常看股票,甚至不要和人讨论股市。笔者身为金融人,食这行饭,食得咸鱼抵得渴。但若并非金融从业员,为何要关心股市?「但股市有时大跌呀!」— 对,但看完又怎样?看就不会跌吗?

好在自动平均成本法

越看得多,反而更易出事。皆因不少人,总是受新闻或朋友影响。「这阵子股市都在跌,我就转去保守基金吧!」— 全错。根本股市跌时,才是最好入市机会。当然,自己平时入市,肯定要克服不少心理关口。但强积金的好处,正是逼你个个月入市,自动平均成本法 — 可是却有些人,庸人自扰,偏偏爱在股灾时转做保守基金,然后到炒风炽热时又换回股票。这其实就是「低位打靶,高位追」,经常都会「左一巴右一巴」。

不过,100%股票的最大问题是 — 若退休提取强积金的年份,才来一个世纪股灾,那就麻烦了。中途遇上股灾,无问题,离退休还远,而且还有收入,每个月在低位买入,拉低成本。但退休时才股灾,身家蒸发,但却没有收入,就是「无仇报」。

手动调节「懒人基金」

要解决此问题,方法两个。第一,正是文初提及的「懒人基金」。详情笔者在Patreon有介绍,但简单来说,懒人基金自动帮你慢慢调低股票比重,不用你操心。第二呢?对笔者来说,懒人基金原理极好,但笔者嫌它太保守,太早开始减持股票,而股票比例也不够高。所以另一个方法,是「手动调节」。例如预期60岁退休,那50岁甚至55岁之前大可以100%股票,但之后每一年,就慢慢减持股票,转为债券。

除了买楼外,强积金可能是不少人一生中最大投资。而且强积金虽然有缺点,但也变相是帮你储钱,逼你平均成本法,逼你长线,解决了不少投资者的先天性格缺憾。所以,大家务必要认真看待。

Patreon作者 李声扬

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