黄国英续看好美股二线股龙年接棒跑出 Tesla前景不妙「中国电动车性价比太高」

2024-02-10 06:00

美股近来牛气冲天，相信不少股民都有得「过肥年」。香港著名基金经理黄国英在《星岛头条》节目「星级创富」就称，继续看好美股后市，而且升势由「科技七雄」领军，转至更广泛升市，连带落后的二、三线股份都发力，故市况有望百花齐放。若要港股、美股双箭齐发，黄国英亦教路仓位配搭，排出攻守兼备的阵式。

黄国英表示，市场认为今年美国经济软著陆，通胀可受控并开始有减息空间，故升势应该会扩散，令美股再升的机会高，「例如苹果（AAPL）或Tesla（TSLA）回得好多，但股市仍然向上，不需要美股七雄出哂力，保留部份劲嘅，加上其他落后嘅二、三线中大型股参与」。而且，随著中国企业在全球影响力减低，资金会倾向流往西方。

AI概念股跑道长宜分散吸纳

晶片股在去年鹤立鸡群，英伟达（Nvidia，NVDA）、微软（MSFT）、Facebook母公司Meta（META）及超微半导体（AMD）长期大势，黄国英称虽然这些股份都会继续领跑大市，但软件股会是新一轮资金的追捧对象，例如SalesForce（CRM）、GoDaddy（GDDY）等。他又相信，AI概念不会在短时间内结束，「升浪越嚟越夸，偶然都会有调整或恐慌性抛售，呢个风险必然存在，但成条跑道好长，策略上注码要分散啲」。

至于市场担心再次出现科网泡沬，他就指，以前有部份公司根基不足，业务规模又未成熟，就「跟风」发展互联网。不过，现时最大公司都有成熟的核心业务打底，即使AI未赚钱，都不会对股价造成大波动，例如微软有Windows业务提供现金流，故风险相对不是太大，「Salesforce或Adobe（ADBE）有AI咪锦上添花，不会影响根基太大，但之后太贵回返20%、30%不出奇，但不会死哂」。

Tesla未能筑起护城墙忧势头逆转

科技七雄之中，黄国英就最看淡Tesla，因为中国电动车的性价比太高，竞争越趋激烈下，公司仍未有能力建立一个类似苹果公司的生态系统，「我唔买苹果手机几年，（其他方面）依然赚紧我钱，但Tesla就无越来越大嘅服务性收入」，比较担心其势头逆转。

他又提到，二线股份在龙年亦有望跑出，特别是金融科技或服务类型相关的股份，例如Visa（V）及Mastercard（MA），因为这些公司的盈利能力逐步改善。

香港著名基金经理黄国英在《星岛头条》节目「星级创富」就称，继续看好美股后市，而且升势由「科技七雄」领军，转至更广泛升市，连带落后的二、三线股份都发力，故市况有望百花齐放，即睇黄国英龙年美股之选。

软件股会是新一轮资金的追捧对象，例如SalesForce（CRM）、GoDaddy（GDDY）等。黄国英相信，AI概念不会在短时间内结束，「升浪越嚟越夸，偶然都会有调整或恐慌性抛售，呢个风险必然存在，但成条跑道好长，策略上注码要分散啲」。

晶片股在去年鹤立鸡群，英伟达（Nvidia，NVDA）、微软（MSFT）、Facebook母公司Meta（META）及超微半导体（AMD）长期大势，黄国英称虽然这些股份都会继续领跑大市。

黄国英解释，这个时代有新趋势，就是蓝领人工上升，但白领薪金因为AI冒起而有压力，而蓝领的消费模式侧重性价比与消费体验，所以主攻低端消费的Costco（COST）或英国Primark母公司Associated British Foods（ABF）有一定竞争力。

主打低端消费企业具竞争力

另外，与低端消费或极高端消费业务相关的公司，预计也表现不错。黄国英解释，这个时代有新趋势，就是蓝领人工上升，但白领薪金因为AI冒起而有压力，而蓝领的消费模式侧重性价比与消费体验，所以主攻低端消费的Costco（COST）或英国Primark母公司Associated British Foods（ABF）有一定竞争力。至于针对高端消费群的公司，就因为海外股市有斩获而无疑其消费力，「LV系中国市场顶得住，Hermès又扩充门店，见到经济对呢班人嘅影响唔大」。

印股受惠人口红利

日股、印股近期在亚洲市场抢尽风头。黄国英表示，资金流入印度的趋势不会改变，「以前好多外国公司入去都焦头烂额，但宜家受到追捧，特别中国人口红利消失、并转向印度。」他又指，旗下基金对日股的兴趣较大，不单止有「股神」巴菲特加持，而且日企的企业管治做得较好，例如对公司派息水平有要求、提倡积极回购等。随著日本文化影响力增加，市场的关注度有所提高，「因为Netflix（NFLX）关系，好似First Love等日剧再度兴起」。

不过，他指日股惟一不太好的地方就是股市比较分散，「不似美股有多只大股撑起，资金会义无反顾买入Meta、微软、Nvidia等，无咩资金聚焦嘅地方。」至于心水日股，他就指，可留意主打低价平民路线的UNIQLO母公司迅销（Fast Retailing）、有日本「国民家品店」之称的NITORI等，「日立及Canon都有新嘢搞紧，未完全反映系股价上」。