滙控获多间大行上调目标价及回购金额 高盛最牛见81元

滙控（005）首季业绩远胜预期，并恢复派季度股息每股10美仙（约0.78港元），以及进行20亿美元（约156亿港元）回购。多间大行都上调滙控盈利预测及目标价，最牛见81元，并调高滙控全年回购额预测。

高盛：料滙控2023-25年派息共1.64美元

高盛发表报告指，滙控首季收入胜预期、成本下降及拨备大幅减少，资本水平改善也胜预期，加上事隔一年多首次重启回购，将滙控目标价由75元升至81元，增幅为8%，较昨日（2日）收市价58.65元有38%潜在上升空间，维持「买入」评级，又认为绩后股价上涨未完全反映两项催化剂，包括股份回购及管理层正考虑通过出售加拿大业务支持回购，以及中港通关利好有利财富管理收入及贷款增长。高盛指，滙控的风险包括资产负债表增长低于预期、非利息收入及信贷质量逊预期。

滙控预期今年起平均有形股本回报率（RoTE）可达12%以上，高盛预测滙控2023、2024及2025年度RoTE分别为16%、13%及13%。该行同时分别上调滙控2023、2024及2025年度每股盈馀（EPS）15%、8%及8%；上调滙控2023、2024及2025年度每股派息（DPS）分别至0.54、0.55及0.55美元，较原先估计的均增加8%。

高盛亦把上调滙控2023、2024及2025年度全年回购预测，由原先的20亿、30亿、30亿美元，升至30亿、35亿及40亿美元，当中未考虑特别股息或潜在回购。

大摩：滙控目标价67.5元

摩根士丹利指，滙控季度表现理想，每股0.1美元季息及20亿美元股份回购将可支持股价，上调滙控2023、2024年度每股盈利预测13%及7.5%，上调目标价由65.2元升至67.5元，维持「增持」评级。同时，该行把全年回购预测由30亿美元升至45亿美元。

美银：料滙控年内进一步回购

美银把滙控目标价由70元上调至77.67元，维持「买入」评级，又指滙控回购规模高于市场共识，上调回购预测由15亿美元增至35亿美元，估计年内滙丰会有进一步回购股份。

摩通：滙控利润增长已见顶

摩根大通则认为，净息差已见顶，重申对滙控拨备前经营溢利及利润增长已于首季见顶的看法，估计本季起将录重组成本，维持目标价61元及「中性」评级。