中资龙头股再捱沽 专家逐只拆局 大股东减持态度有路捉

2023-04-14 06:00

中资龙头股近日再被主要股东部署掟货,腾讯(700)、阿里巴巴(9988)及比亚迪(1211)股价均受压,股神巴菲特讲明与地缘政治风险有关,市场忧虑中资股再现沽货潮,令港股飘忽不定。专家拆解每只股份主要股东沽货因由,相信比亚迪后市较高危,腾讯及阿里则仍有转机,并特别提到一个主要原因,相信股东可以安心持货。

腾讯、阿里及比亚迪3股占恒指权重达18%,主要股东沽货持续牵动大市走势,红蚁资本投资总监李泽铭表示,今轮股东行动是延续早前部署,属于预期之内,市场亦已明白是各股东的自身需要为主,减持原因亦不尽相同。他认为,每只龙头股的后市走势,将取决于股东沽货态度:

腾讯大股东沽得够斯文

腾讯去年开始遇到南非大股东Naspers旗下的Prosus启动减持行动,并表明「无上限、长期、有序」地出售,行动暂缓数个月后,日前Prosus公布已将9600万股腾讯搬仓到中央结算系统(CCASS),意味将有约350亿元货掟出市场。

李泽铭指出,腾讯大股东Naspers每次在市场都是逐少卖出股份,占每日成交量不算多,足够让市场消化。而事实上,他指近月腾讯反弹的力度亦较强劲,反映有不少资金追捧,认为目前股价水平已有一定支持。

腾讯南非大股东Naspers旗下的Prosus公布,已将9600万股搬仓待沽,货值约350亿元。
腾讯南非大股东Naspers旗下的Prosus公布,已将9600万股搬仓待沽,货值约350亿元。
专家认为,Naspers每次在市场都是逐少卖出股份,占每日成交量不算多,足够让市场消化。
专家认为,Naspers每次在市场都是逐少卖出股份,占每日成交量不算多,足够让市场消化。

软银尽沽阿里变好消息

阿里巴巴近日重组架构,在市场释放价值,但最大单一股东软银不领情,据报已进一步提前结算预付远期合约,变相再度减持。外电报道指,软银视为持有阿里股份的比例,已从过去高峰约34%,减至最新仅剩3.8%。

李泽铭认为,软银出售阿里更大原因是其策略转变,要清理早期投资,以回笼资金。他认为,阿里巴巴的股价已很低,估值相对便宜,而软银经过今次减持后几乎已沽无可沽,甚至因低于持股5%而毋须履行披露责任,相信对阿里股价阴霾反而可望扫除。他认为如阿里股价在90元水平,已可见一班捧场客吸纳。

阿里最大单一股东软银,据报已进一步提前结算预付远期合约,变相再度减持,最新持股仅剩3.8%。
阿里最大单一股东软银,据报已进一步提前结算预付远期合约,变相再度减持,最新持股仅剩3.8%。
专家认为,软银减持后几乎沽无可沽,日后沽货亦毋须履行披露责任,相信对股价阴霾反而可扫除。
专家认为,软银减持后几乎沽无可沽,日后沽货亦毋须履行披露责任,相信对股价阴霾反而可扫除。

股神急进 比亚迪后市堪虞

股神巴菲特旗下投资旗舰巴郡,在去年开始将持货14年的比亚迪减持,最新的文件披露已减至约10.9%,接近卖出一半持股。巴菲特日前更开腔指,虽然比亚迪是非凡的企业,亦赞扬主席王传福杰出,目前不急沽清比亚迪持股,但亦承认地缘政治风险已经大得不容忽视。

李泽铭指,巴菲特在比亚迪的投资已大幅升值,较重的持仓不符合其风格,故有需要作出减持。他认为,巴菲特在大约7个多月减磅一半股份,步伐较为进取,市场未及消化,目前亦不见收手迹象,相信后市沽压仍然沉重一段时间。

股神巴菲特最新已减持比亚迪至约10.9%,接近卖出一半持股,只用约7个月。
股神巴菲特最新已减持比亚迪至约10.9%,接近卖出一半持股,只用约7个月。
专家认为,巴菲特沽得较进取,市场未及消化,相信后市沽压仍然沉重一段时间。
专家认为,巴菲特沽得较进取,市场未及消化,相信后市沽压仍然沉重一段时间。

外资重买中资股 腾讯阿里难替代

李泽铭称,腾讯及阿里两大科网巨头,已从高速增长转为稳定向上,主要投资者因投资需要而减持可以理解,但他不认为会为市场释出负面讯号,令其他机构投资者跟沽。

他解释,倘若资金选择泊入中国市场,这些科网龙股仍是首选,很难找到合适的替代品;另一方面,外资在去年中美角力及政策忧虑之已大手沽出中资股,在风险角度而言,没有进一步减持的需要。他续指,反而若外资陆续重返中国市场,此时科网巨企大股东沽货,对其而言是吸纳的良机,「一来一回,净沽压未必会持续落去」,相信后市不用悲观。

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