英伦银行倡改善CCyB机制

近期欧美银行流动性风险攀升，而《巴塞尔协定III》曾强调运用逆周期缓冲资本（CCyB）帮助银行在经济下行周期有能力继续提供借款。在今日（24日）金管局研讨会上，谈及未来是否要建立「零以上」的CCyB机制，英伦银行执行董事Victoria Saporta主张建立周期中立的支持设施，因为政策制定者不能预测未来，并且筹集资本需要时间，同时该机制对于释放缓冲非常有效。日本银行副总监Makoto Minegishi则称现时世界银行系统总体的资本、韧性充足，周期中立的逆周期缓冲机制可能不是最好的解决方法。 

CCyB是为应对信贷增长过度时期系统性风险显著增加而积存额外资本的机制，当信贷周期逆转后，这些缓冲资本可被「释放」来吸收亏损，使银行体系在随后的下行周期仍可继续提供借款。目前，香港CCyB比率为1%。 CCyB规定以认可机构风险加权资产的百分比来显示，并须以普通股权一级资本来满足。

Saporta称，新冠疫情教训显示，未来风险难以预测，在2020年3月疫情来临时环境波动下，得益于周期中立的缓冲，央行提供了许多流动性和重大财政的支持，很难说没有这些支持政策整个银行系统会发生什么事情。英伦银行自2008年金融危机后一直使用周期中立的反周期缓冲，而且是在最低要求之上的资本最低要求，并在2019年将周期中立标准由100个点上调至200个点。

目前日本的CCyB比率为0%，即没有设立周期中立的资本缓冲机制，Minegishi承认，缓冲系统具有帮助，但现时世界银行系统总体的资本充足，韧性也充足，再做一个周期中立的逆周期缓冲可能并不是最优解。他同时强调自愿性非常重要，设立国际标准需要考虑到不同区域不同的需求。（ap）