古天后日志｜港股调整持续 分段收集受惠政策扶持股份

2月6日。大致多云，早晚沿岸有雾，下午部份时间有阳光，气温略为回升至20度以上。美国上月新增非农就业职位远多过预期，市场再度忧虑FOMC持续加息，美汇及债息上升，加上多只重磅科技股业绩差过预期，亚马逊及Alphabet分别挫8.4%及2.7%，拖低大市。道指重返34000之下，上周五跌127点；标指仍守4100之上，但跌咗43点，至于纳指则跌193点，险守12000水平。一星期累计道指跌0.15%；但标指仍录得1.6%升幅；纳指更连升五个星期，上周升3.3%，系2021年底以嚟最长升浪。至于港股上周五ADR跟夜期均见下跌，预期今日港股低开，延续上周调整之势。

内地进一步开放中港两地通关，包括新增通关口岸，以及不再设限额人数，不过通关消息已炒作咗一段时间，市场早已消化相关通关消息，再落嚟就系要睇中港两地经济如何发展。自去年低内地调整防疫政策后，同时配合政策出台挽救经济，加大推出扩张型政策。1月份经济领先指标制造业PMI与非制造业PMI都重回50临界点之上，反映国内制造业与服务业景气回升，因国内政府继续推行宽松货币政策与扩张性财政政策，国内经济将进入复苏期，企业业绩将好转，人民币能继续升值趋势，利好于港股、A股等中国资产表现。

从近日不同央行议息结果分析，唔少央行已放缓甚至暂停加息，喺通胀压力减弱后，各地政府重心从对抗通胀逐步回到恢复经济增长，有利国际资金回流股市。不过，虽然美联储局加息接近尾声，但联储局紧缩政策并非正式转向，继续加息与缩表。认为市场对利率高点与缩表节奏睇法仍存在分歧，将使短期涨幅过大嘅市场出现调整可能，然而从中线看，美国已进入加息后周期，市场每次调整都系中线买入机会。

不过短线两地股市有调整压力，毕竟上个月，尤其港股短线升势较急，为咗走得更远，调整系合理而必须。不妨趁本轮调整，收集受政策扶持行业，包括新能源气车，绿能及数码产业等板块。至于监管已靠一段落，有望今年翻身嘅互联网科技及医疗生科等股份，亦系趁低吸纳嘅对象。