大行点评｜大摩予腾讯增持评级 目标价下调至480元

摩根士丹利发布研究报告称，予腾讯(00700)「增持」评级，下调2022年收入和非IFRS运营溢利预测2%和4%，以反映广告和云端市场下行，以及毛利率压力，期待游戏审批恢复、短视频广告变现作为推动2022年底增长重新加速的催化剂。

另外，收入与广告和游戏市场疲软一致，但各业务部门的毛利率低于预期，目标价由520元下调至480元。(jh)