著名投资者动向分歧 巴菲特及高瓴高毅等增持科技股

著名投资者2021年末的投资组合已陆续公布，巴菲特、芒格、索罗斯等的持股备受投资者关注。日前巴菲特在2021年度股东信中表示，巴郡（Berkshire Hathaway）股价于2021年间上升29.6%，创近八年来新高，跑赢标普500指数，该指数2021年升幅为26.89%。

能像巴菲特长期保持稳定收益的公司不多。公开数据显示，截至12月31日，全球最大的不良资产管理者橡树资本2021年收益率44.99%；加拿大Fairfax金融公司同期收益率超过35%，贝莱德略低于巴郡。

一些投资者跑输标普500甚至出现负收益率，科尔曼截至2月14日的近1年管理资产收益率为-42.6%；巴菲特的搭档芒格管理资产2021年小量下跌；全球最大投资者索罗斯管理资产截至2月11日近1年收益率为-7.31%。

从著名投资者最新持有来看，金融、科技、周期性消费是持有异动集中的行业。对比2021年末与第三季末的持股比例，芒格大幅减持金融服务，大幅增持周期性消费，增减持幅度均在7个百分点左右；索罗斯大幅增持周期性消费，达到26.87个百分点，大幅减持通信行业，达到8.27个百分点，金融、科技小量减持。引人注目的是，索罗斯在本次持有调整中用20亿美元的大手笔买入了特斯拉劲敌、电动农夫车制造商Rivian，直接使其成为索罗斯基金的第一持有。

科尔曼创立的老虎环球基金与前2名投资者相比，持有变动行业出现明显分歧，老虎环球基金大幅增持科技、小量增持金融服务，大幅减持周期性消费。

巴菲特管理的巴郡持有变动情况备受全球资本关注，2021年末持股来看，科技、非周期性、金融依然是其重仓前三的行业。与第三季末相比，各行业小量变动。科技行业获增持4.82个百分点，金融、医疗保健及非周期性行业减持幅度居前，分别为2.83个百分点、1.14个百分点及0.56个百分点，苹果、比亚迪（港股）依然是其重仓股。

亚洲投资者的持有风格较为统一。以高毅、高瓴、景林资产（海外）及红杉资本2021年末的持有来看，四大公司重仓板块集中在周期性消费、科技、医疗保健等行业。与第三季末相比，以上四大公司同时增持科技板块同时减持医疗保健。

高毅资产大幅减持通信服务、周期性消费行业，其中通信服务减持比例超过13个百分点，医疗保健减持近4个百分点；房地产、工业及科技板块获得不同程度增持。

作为亚洲资产管理规模最大的投资基金之一，高瓴资本大幅减持医疗保健9个百分点以上，增持科技行业近5个百分点，周期性消费行业获增持3.48个百分点。

景林资产2021年末增持科技、金融服务，减持通信及非周期性行业。红杉资本增持科技板块幅度最大，接近40个百分点，同期减持金融服务行业17.24个百分点。红杉资本中国基金则专注于科技/传媒、医疗健康、消费品/现代服务、工业科技四个方向的投资机遇。

据数据显示，以巴菲特、芒格、索罗斯等为首的投资者持有了全世界3000多家公司的股票，美光、台积电、美国银行、苹果、网易、京东集团等股获投资者持有的仓位较高。A股中，各行各业的前列获全球投资者争相持有，如招商银行、阳光电源、中国中免、隆基股份等。

以最新前十大股东来看，至少20只股获高瓴资本持有，超过40只股获高毅资产持有，9只股获景林资产（海外）持有，红杉资本至少持有13只股。4大基金合计持有80只股，医药生物、电力设备及机械设备股获密集持有。

这80家公司的2021年平均升幅超过12%，大幅跑赢上证指数。其中高毅、景林持有A股平均升幅均超过15%，红杉持有A股平均升幅不到2%。高瓴直接间接持有A股表现不佳，平均下跌8%以上，主要受医药股拖累。

参考著名投资者的投资风向，可以发现巴菲特、高毅、高瓴、红杉资本等投资者于2021年末共同增持科技板块。在历经数月的回调后，科技板块的估值回到40倍左右，略低于近10年中位数水平。

 

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