嘉里物流636｜2.4亿美元购国际物流服务商 分析指助增运力作价对集团有利

嘉里物流(00636)公布，拟收购Topocean Consolidation Service，其主要从事国际货运代理及物流服务，总代价不超过2.4亿美元。交易代价及付款安排将分四批进行，首两批涉及现金代价共1.39亿美元，其馀两批将根据目标公司的盈利表现而调整代价。

集团指，与目标公司能够整合业务，从而在彼等无船承运人营运之间创造协同效应、尽量降低行政成本及带来规模效益，进而使集团能够提供更高的客户服务能力及效率，使其能够与近期采用前瞻性整合的全球同业竞争。

Topocean Consolidation Service为于加利福尼亚注册成立之公司，于2021年6月底的合并有形资产净值为6263.5万美元。于所有交割后，该公司将成为集团之间接全资附属公司。

按嘉里物流去年中期业绩，其国际货运业务溢利为14.37亿元，占比约42.5%，受益于消费模式转变，以及内地至全球各地的出口占比甚高，期内增长更达2.79倍。相信在国际货运分部收益明显增长下，促进集团加强扩充相关业务版图。

安里资产管理董事总经理郭家耀认为，自从顺丰入股嘉里物流后，估算除续发展本身强劲的香港及东南亚业务外，同时积极扩充国际业务版图，以增强协同效应，故本次收购符合集团发展策略。此外，嘉里物流在业务上具较强的物流执行力，本次收购相信可进一步加强集团的运力水平。

交易金额方面，郭家耀指安排对嘉里物流有利，因交易作价为单位数市盈率，另付款亦将分批进行及具溢利保证协议。(ms)