大行点评｜国泰君安予信义玻璃买入评级 目标价39.6元

国泰君安发布研究报告称，予信义玻璃(00868)「买入」评级，目标价39.6元。

该行预计信义玻璃可以享受到在规定范围内较低的电价，并且鉴于地方政府的支持，该项目在获取能耗指标方面不会有障碍。多晶矽是光伏组件制造商的三大关键材料之一，而由于许多光伏组件制造商也从事矽片生产，集团的多晶矽业务能够在很大程度上共享其光伏玻璃业务的客户群。

该行还指出，无论是信义玻璃还是信义光能都有能力独立投资该项目，信义晶矽也将在集团外拥有自己的融资渠道，该项目不会影响集团现有主营业务的资本支出。该行亦提到，鉴于整个光伏行业光明的发展前景，以及集团由汽车玻璃扩展到浮法玻璃、光伏玻璃、光伏电厂等优秀往绩，集团对其多晶矽业务的发展充满信心。

该行认为，从长远来看，该项目将为公司提供新的增长引擎，给予集团目标价39.6港元，维持「买入」评级。(jh)