【大行点评】德银：下调雅居乐目标价至13.3元 评级买入

德银发表报告，指雅居乐(03383)的中期业绩符合预期，盈利按年增长3.2%至52.9亿元人民币，核心净利润51.7亿元人民币，管理层强调审慎的现金流和债务管理，又扩大特色小镇的发展和城市重建业务，以保持长期良好地段的低成本土地。同时，由于海南项目和多元化业务的贡献，相信公司能够保持稳定的利润率前景。该行维持买入评级，并将雅居乐12个月的目标价由14.1元下调至13.3元。(jh)