【大行点评】麦格理削新华保险目标价29%至32元

2019-12-05 13:46

麦格理发表报告,下调新华保险(01336)目标价29%,至32元,主要由于预期集团新销售方式令毛利率下降,故下调对其每股盈利及新业务价值的预测;评级降至「中性」。 报告指出,在新华保险旧管理层领导之下,该公司专注于通过代理的高质素销售及长期健康产品等,自上市以来8年,其利润率由本地同业之中最低提升至最高。不过,新的策略有明显改变,向著规模方面的转移,包括有更多关于储蓄及年金产品的资讯及重新专注银行保险。 该行称,新华保险过去几年主要挑战是提高代理的技能,其代理的生产力远低于主要上市同业,但是集团现时计划大幅招聘,目标是今年年底增至50万人,先扩大规模,之后再提高销售表现。报告表示,虽然这或对2020 Jumpstart预售有帮助,但估计对建立具价值的可持续分销特许经营权帮助不大。

關鍵字

最新回应

You are currently at: std.stheadline.com
Skip This Ads
close ad
close ad