【新股速递】阿里据报每股定价176元 较ADR折让2.8%

内地科网巨擘阿里巴巴集团(09988)今日中午截止公开发售，据报招股价较美股收市有折让。 路透引述消息报道，阿里巴巴向机构投资者透露，可能将招股价定于176元，较阿里美国预托证券（ADR）周二收市价折让约2.8%，亦低于发行价上限188元。 阿里发行5亿股，其中公开发售部分占2.5%，即1250万股，国际发售部分占97.5%，即4.875亿股。若以每股176元计算，集资额880亿元；计及若7500万股超额配股权全部行使，集资净额约为1012亿元，有望成为今年本港最大新股。 阿里巴巴昨日孖展截飞，惟散户多倾向以现金入飞，最终多间券商合共借出孖展近131.9亿元，公开发售部分超购仅逾4.6倍。有券商表示，投资者或担心阿里挂牌前的美股价格下跌，影响其开市表现而无法获利，因而认购谨慎。 阿里昨日决定国际配售部分提早「截飞」，在美国东岸时间周二中午12点截止，较原定的截止认购时间提早半日。据悉，该决定主要是因国际配售方面反映热烈，内部认为是次反映需求非常热烈，因此决定提早「截飞」。另外，内地媒体腾讯《一线》昨报道，阿里巴巴国际配售已经录得超额认购三至四倍。 市传不少投资者不满阿里港股折让较少，耀才证券行政总裁及执行董事许绎彬表示，投资者主要担心，定价后其美股价格有机会下跌，从而影响下周二于港股挂牌后表现，令投资者无法即时获利，因此较多投资者以现金认购，反而折让率方面并不是散户最担心的问题。信诚证券联席董事张智威就指，早前因阿里知名度很高，外界普遍预期其是全民认购，能够录得超额认购几十倍，因此信诚原本预留30亿元孖展额，惟最后仅录得11亿元的孖展认购，招股反应不能算差，但较预期中还有一段距离，按现时的认购反应预期，应该难以触发股份回拨机制。 张智威估计，反应一般主要是受招股期间本港政局不稳，中美贸易摩擦升温，面临「内忧外患」所致，令投资者有些少戒心，而同期亦有另一只赴港第二上市的「大热门」康龙化成招股，导致同期资金被分散。他又指，以往平均只有一至两成散户会用现金认购新股，但是次使用现金认购的散户增至逾三成，较以往多。另外，阿里巴巴现时已为MSCI中国指数的成分股之一，国际指数公司MSCI昨日表示，暂时不会因阿里即将在本港发行5亿股股份作第二上市，而对指数作出任何调整，但预计会在明年2月进行季度审核。