工行(01398)旗下工银国际发表报告指,中国民航局的重大航空安全风险警示,以及不成功的危机管理,将对国泰航空(00293)优质航空公司品牌带来无法弥补的损伤,并将进而降低其对于可比航空公司的估值溢价。报告指,国泰估值溢价已缺乏基础,予「强烈卖出」评级,目标价6元。较今日收市价9.55元,有37.17%潜在跌幅。
工银国际认为,中国民航局的重大航空安全风险警示,以及不成功的危机管理,将对国泰航空的优质航空公司品牌带来无法弥补的损伤,并将进而降低其对于可比航空公司的估值溢价。
该行称,国泰对香港快运航空的收购及对于香港航空枢纽的过度依赖,也将为其中期内的盈利能力带来隐忧。
国泰自上周五被中国民航局发出重大航空安全风险警示,国泰过去两个交易日已累跌7.28%。
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