【大行点评】大摩：永利澳门业绩表现疲弱 予「大市同步」评级

永利澳门（01128）第二季盈利1.69亿美元，按年升5.2%。摩根士丹利发表报告指，永利澳门贵宾厅及博彩厅表现仍然疲弱，予公司目标价17.5元，高于现价约12%，维持「与大市同步」投资评级。 大摩指，永利澳门第二季度经调整EBITDA逊预期，至于调整后计税基准EBITDA表现，亦较同业为弱。另一方面，博彩厅收入按季增长只与同业表现持平，亦有评论认为金沙中国(01928)比永利澳门更为积极。 报告表示，永利澳门贵宾厅与角子老虎机收入分别按季跌9%和7%。至于永利皇宫方面，EBITDA表现亦逊预期。 该行指，公司2019年度EV/EBITDA为11倍及股息率超过5%，估值不比同业便宜。由于VIP和博彩厅表现疲软，维持「大市同步」评级。