星岛日报

京东物流传下月港招股 筹312亿估值面临缩水

2021-04-27 04:26
  外电报道,京东(9618)旗下京东物流力争在本周内通过港交所(388)的上市聆讯,集资最多40亿美元(约312亿港元)。若京东物流成功闯关,最早将在下月招股并挂牌,成为港股中第三家「京东系」公司。分析指,京东物流的到来有机会带动新股市场转旺,惟由于资金出逃科网版块,其估值或面临缩水。 

  另腾讯控股(700)持股约8.88%的网上医疗平台微医(Wedoctor),市传将在本周与机构投资者进行非交易路演(Non-Deal Roadshow),目标最快今季内挂牌,集资20亿至30亿美元(约156亿至234亿港元),估值接近70亿美元(约546亿港元)。该公司已于4月递表,拟采用同股不同权(WVR)架构上市,花旗及招银为联席保荐人。

  路透旗下IFR引述知情人士指,已于今年2月递表、京东旗下京东物流,计画在本周赴港交所闯关,并有机会于5月展开招股及正式挂牌上市,集资30亿至40亿美元(约234亿至312亿港元)。美银、高盛和海通国际担任保荐人。

  致富证券董事郭家安指,暂时未有投资者询问京东物流的事宜,但相信即使科网股回落,该股亦能吸引一些人气,料临招股时将有更多人问询。他又预期京东物流是这期的热门新股,应有机会带动现时淡静的新股市场回暖。

  京东物流递表时,市传估值达400亿美元(约3120亿港元)。华盛证券分析师聂振邦认为,科指从当时的高位至今已回落近两成三,参考其他「京东系」股份亦录得大幅回调,加上内地反垄断调查紧逼,均有可能令京东物流的估值缩水,料下调至约320亿至300亿美元(约2496亿至2340亿港元)。

  不过,聂振邦续指,京东物流近年外部客户收入增加,物流网络覆盖全国;投放大量资源用于科技创新,拥有逾4000项专利版权;加上本身又是国内一体化供应链物流服务龙头,若于招股时,按招股价计出上市时市值上限低于2500亿元,将值得认购。

  根据招股文件,京东物流去年首9个月的收入达495亿元(人民币,下同),按年增长43.2%;亏损净额缩少至7122.6万元,上年同期蚀9.96亿元;经调整盈利22.8亿元,按年增长8.43倍。短短一年内,「京东系」便不断分拆登陆港交所。去年6月京东率先以二次上市形式回流,筹345亿元成去年新股「集资王」。后又分拆京东健康(6618)在12月来港,筹269亿元再夺新股集资亚军。如今未及一年,旗下京东物流又蓄势待发,拟扑入港股。

  另外,综合物业管理服务公司富力物业在港交所提交招股书。截至2018年、2019年及2020年末,公司收入18.23亿元、21.70亿元及25.97亿元。整体毛利分别为2.71亿元、3.89亿元及6.44亿元。截至去年12月31日,富力物业管理的552个项目,总在管建筑面积为6940万平方米,其中住宅物业的在管建筑面积约5810万平方米,商业物业的在管建筑面积约1120万平方米。

 

  

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