星岛日报

【金融High Tea】工业股下游叫苦上游笑

2021-01-27 08:37
国无外交,在国际间被中国不断收窄空间的台湾,必然间接受到「国际压力」,相信有点不知是惊是喜。事缘近日汽车晶片缺货,令美国、德国及日本,纷纷透过外交渠道要求台积电增产。一场新冠肺炎疫情,令全球产业扭曲,上游工业供不应求,令个别公司成为赢家,这个现象就是热钱炒卖上游股份原因,台积电被人追货,正是一个反映。

晶门受惠需求急增

新冠肺炎令很多活动停顿,公众生活模式大改,加上供应链扭曲,部份在突变下受惠的公司,盈利出现暴升。航运股中远海能(1138)公布纯利大升4.4倍,股价昨日升1.5%。另一只喺新常态下股价跑出的股份系联想(0992),联想股价由去年第三季5元边缘起步,升至昨日9.9元创一年新高,推动股价攀升有两个引擎,一个系炒作公司返内地发CDR;另一个原因系人人宅在家,成日用电脑,于是令电脑销量增加,公司盈利增长强劲。故此联想过去半年股价拾级而上,突破原先多时周期上落形态,皆因这种热销情况几年不遇,于是在股价反映出来。

这种产品热销也反映在供应元件公司之上,昨日做集成电路晶片的晶门半导体(2878)股价急升20%,收报0.415元。公司产品有医疗保健器材用的显示器,在过去一年需求急升,令公司成功转亏为盈,集团亦乘势加大在人工智能物联网配件投资,故股价在疫情中反而进入强势,一举创出多年高位。类似台积电汽车晶片供不应求的情况,在工业股不同环节都有出现。由于疫情迟早会结束,配件商不敢随便增加生产线,产品价格居高不下,下游叫苦之馀上游就赚到笑,不过如果要寻宝,就要细心发掘,因为同样做工业,间间业务都有点分别,有人饱死的同时,都有好多人饿死。

个别工业股同新能源股仍有炒作,但大市整体就出现升得多,跌得重的调整,美股高位受压同内地股市下挫下,科网股周一急升后大幅回吐,高追就即时中伏。恒指最多急插813点,至29345点全日低位,最后收报29391点,下泻767点;科指亦捱沽跌穿一万关口,收报9967点,急吐2.3%,大市成交金额2789亿元。周一恒指升势太急太集中,而且3万点关口无理由咁易冲破,回吐是在预期之内。由于快手(1024)正式招股,相信会产生冻资作用,应是造成急回真正原因。

抱团科技股大上大落

调整市中回吐最急的是周一大升股份,港交所(388)急回7%,收报513元,为表现最差蓝筹股;友邦(1299)下滑1.4%,收报100.7元。带头冲破三万关的股王腾讯(700)收插6%,报718.5元,一股推低大市209点,为表现第二差蓝筹股;美团(3690)收插5%,报378.6元;阿里巴巴(9988)降1.8%,收报253.4元;京东(9618)隔晚获女股神Cathie Wood旗下创新基金增持,但股价走低1.4%,收报382元。

二线科技股沽压甚重,金蝶(268)泻7.2%,收报32.7元;微盟(2013)插7.1%,收报24.7元;明源云(909)下滑5.26%,收报53.15元。现时港股起落愈来愈似内地,流行炒几只抱团股,资金一拥而上搞到股价急升,资金一散又见潮落,但抱团股在基本炒家捧场,场面比其他股份热闹,结果形成群聚效应,回落后又会再反覆炒上,股价愈炒愈贵。

虽然市况降温,但快手上市未受影响,外电引述知情人士称,快手认购反应热烈,国际配售部份将提前于周三(27日)截止认购,较原定截止时间提早两日。

陆羽仁

原文刊于《头条日报》

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