高盛花旗降腾讯目标 料下半年收入改善

2022-05-20 00:00

腾讯首季业绩逊预期,收入亦未见增长,被多家大行绩后降目标价。
腾讯首季业绩逊预期,收入亦未见增长,被多家大行绩后降目标价。

(星岛日报报道)「股王」腾讯(700)今年首季业绩逊预期,收入亦未见增长,被多家大行绩后降目标价,指随游戏版号批出恢复,预料腾讯本土游戏业务收入将有所改善。

高盛发表研究报告指,腾讯首季收入持平,较该行预期低5%。该行预期第二季主要不利因素为宏观经济及疫情的影响,但相信腾讯生态系统具有独特定位,并在游戏、广告及云业务等领域拥有领先地位,在成本控制得宜下,料可为下半年带来相对具韧性的增长及复苏。期内国际游戏收入逊预期,高盛指,腾讯市场份额仍有增长,收入的增幅高于同行。该行预计,在未成年人保护措施影响消减及新游戏的推动下,下半年或会出现更明显复苏。
市场份额仍有增长

广告业务方面,受内地封城及宏观经济复苏放缓拖累,高盛预期第二季跌幅可能较预期大,目前预期将按年跌23%;预计年底宏观环境改善,业务将有所复苏。该行预测,腾讯第二季收入将按年跌3%,调整后营业利润跌20%,但下半年将有所改善,将目标价由644港元下调至559港元,维持「买入」评级(确信买入名单)。

花旗发表研究报告指,腾讯首季收入低过该行预测1.7%,主要因战略转型对云服务部署,及受3月份内地封城影响支付交易量,期内金融科技及商业服务业务表现欠佳。此外,销售及市场推广开支下降及游戏业务较高的毛利,使腾讯的非国际财务报告准则盈利较该行预测高出14%。该行指,随游戏审批流程恢复,相信腾讯的本土市场游戏收入将有所改善。该行对腾讯2022至2024财年的收入预测下调各2.1%、2.5%及2.9%,对其盈利预测则上调5.7%、33.9%及0.7%,目标价由522元下调至512元,维持对腾讯「买入」评级。
 

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