高盛花旗降腾讯目标 料下半年收入改善

（星岛日报报道）「股王」腾讯（700）今年首季业绩逊预期，收入亦未见增长，被多家大行绩后降目标价，指随游戏版号批出恢复，预料腾讯本土游戏业务收入将有所改善。

高盛发表研究报告指，腾讯首季收入持平，较该行预期低5%。该行预期第二季主要不利因素为宏观经济及疫情的影响，但相信腾讯生态系统具有独特定位，并在游戏、广告及云业务等领域拥有领先地位，在成本控制得宜下，料可为下半年带来相对具韧性的增长及复苏。期内国际游戏收入逊预期，高盛指，腾讯市场份额仍有增长，收入的增幅高于同行。该行预计，在未成年人保护措施影响消减及新游戏的推动下，下半年或会出现更明显复苏。
市场份额仍有增长

广告业务方面，受内地封城及宏观经济复苏放缓拖累，高盛预期第二季跌幅可能较预期大，目前预期将按年跌23%；预计年底宏观环境改善，业务将有所复苏。该行预测，腾讯第二季收入将按年跌3%，调整后营业利润跌20%，但下半年将有所改善，将目标价由644港元下调至559港元，维持「买入」评级（确信买入名单）。

花旗发表研究报告指，腾讯首季收入低过该行预测1.7%，主要因战略转型对云服务部署，及受3月份内地封城影响支付交易量，期内金融科技及商业服务业务表现欠佳。此外，销售及市场推广开支下降及游戏业务较高的毛利，使腾讯的非国际财务报告准则盈利较该行预测高出14%。该行指，随游戏审批流程恢复，相信腾讯的本土市场游戏收入将有所改善。该行对腾讯2022至2024财年的收入预测下调各2.1%、2.5%及2.9%，对其盈利预测则上调5.7%、33.9%及0.7%，目标价由522元下调至512元，维持对腾讯「买入」评级。