即将招股下月挂牌 小鹏汽车回流过关

(星岛日报报道)小鹏汽车（XPEV）秘密向港交所（388）递表，昨日通过上市聆讯，打响内地造车新势力回流第一炮。消息人士向本报表示，该股将不日展开招股，并将于下月内挂牌，拟发行5%至10%新股，集资额介乎10亿至20亿美元（约78亿至156亿港元），细节视情况而定，最后或有变动。摩根大通及美银证券为联席保荐人。

小鹏汽车是近期罕有以双重主要上市形式（dual primary listing）登陆本港的大型中概股，而上一次采用此方式上市的是3年前挂牌的百济神州（6160），该股去年已「搣甩」B字获纳入港股通。按现时沪深港通的规则，小鹏有望在上市6个月后（即最早明年1月后）纳入港股通。

消息人士指出，小鹏回巢主要是考虑到扩阔投资者基础、增加股份流动性的需要。据悉，另一关键因素是，其股东之一的阿里巴巴（9988）将同股不同权股份（C类股份），转换为同股同权股份（A类股份），令公司不再是港交所暂不认可的「企业版同股不同权」的架构，为来港上市扫除障碍。

同时，该名消息人士表示，小鹏罕见地选择「双重上市」，虽然要符合更多的监管规定和合规要求，亦不能享受以第二上市形式挂牌的多项豁免优惠，不过「双重上市」有助于股份早日进入港股通行列，更多内地投资者可参与买卖。

另一方面，消息人士又指，由于近期市场上鲜有「双重上市」股份，交易所鼓励此上市形式。另值得留意的是，小鹏于去年8月在美国纽交所挂牌，至今未满2年，不符合联交所现时大中华公司第二上市的条款。

聆讯后资料集显示，小鹏去年全年净亏损缩至27.32亿元人民币，2019年净亏损为36.92亿元人民币。另有消息人士表示，全球晶片短缺，但小鹏晶片获取可控，生产及交付不受影响，又预计公司将于2023年实现扭亏为盈。

小鹏去年汽车销售收入按年增1.6倍，至55.47亿元人民币；研发开支按年少16.6%，为17.26亿元人民币。公司表示，为开发新车型和提升品牌知名度，已产生重大经营开支，惟在中短期内，将继续投资于技术开发、品牌推广及营销活动，提醒现金流可能出现波动。

公司回港集资所得，将用于拓展产品组合及开发更先进的技术；通过提升品牌认知度，借助全渠道营销获取客户，在国内外增加销售及服务接触点；提升生产能力，及作一般公司用途。