京东物流传下周招股 估值或低于2730亿

2021-05-13 00:00

(星岛日报报道)据内媒报道,京东物流(9618)已在港进行为期10日的上市前分析师路演,计画于5月17日(下周一)至21日(下周五)招股,28日正式挂牌。该股计画发行10%股份,估值约350亿美元(约2730亿港元),低于递表时市传的400亿美元(约3120亿港元)。

自农历新年后,数只中概股百度(9888)、哔哩哔哩(9626)回巢第二上市遇冷,本港新股市场沉寂多时,不少投资者期盼大型焦点新股能重燃新股气氛,市传下周将展开招股的京东物流,正是他们的关注对象之一。京东物流为「京东系」第三只在港上市股份,五月初通过上市聆讯,启动招股在即。

多位参与投推会议的机构投资者表示,京东物流基本面不差,但最终认购数量将取决于上市团队最终给予估值。另一位基金管理人指,「京东系」股份具有品牌吸引力,只要京东物流估值不超过400亿美元,就一定会下单。

有一位大型机构投资者分析,结合当前市况及「京东系」股份上市时,习惯给予投资者一定增值空间,预计京东物流估值极有可能低于350亿美元,或接近320亿美元(约2496亿港元)。

盈立证券新股业务负责人韩涛则指,若估值低至320亿美元,散户认购新股可考虑直接上乙组,以自身最大额度认购。他又透露,根据盈立数据,散户对京东物流兴趣不小。

承销团队之一的美林发表报告,给予京东物流估值介乎300至454亿美元(约2340至4541亿港元)。报告预料,今年至2022年财年,盈利状况不会在预期内趋于稳定,最快至2023年扭亏为盈,主因内地海运装箱物流(SCL)需求强劲带动。

另一承销团队成员海通亦发报告,给予京东物流估值介乎424至443亿美元(约3307至3455亿港元)。以非国际财务报告准则计,该股今年全年净亏损7.76亿元人民币,将于2022年实现收支平衡。

本报早前曾综合本港多家券商,统计出目前他们至少为京东物流预留逾750亿元孖展,其中耀才已预留500亿元孖展;信诚及盈立分别预留150亿和100亿元;致富则由于坊间反应一般,仅为京东物流预留1亿元孖展,过后视乎情况再追加。

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