借港低息加五倍杠杆 「假外资」北上博A股

(星岛日报报道)近期内地A股成交金额急升，本港北向资金亦增加，据悉与「假外资」有关。据内媒报道，这一轮北上资金疑似出现「假外资」身影，有两家「百亿级」的内地主要量化私募基金，在本港5倍杠杆配资，运用对冲策略，在A股市场频繁操作。

据内地媒体券商中国报道，自今年8月20日之后的15个交易日当中，外资总计净买入金额近600亿元（人民币，下同），总成交金额高达2.2万亿元。该报道又引述本港一名基金经理透露，现时A股市场的外资主力并非海外基金，而是在本港拿到牌照的内地量化基金巨头；这些基金在本港低息环境下，加5倍杠杆高频交易A股。

据悉，高频交易频率为每周转换一次，资方配给量化基金的利率低于2%，杠杆率水平远高于内地两融，资金成本则远低于内地水平。

该名本港基金经理又指，以一只100亿元的产品为例，若加5倍杠杆的话，每周的交易金额可能高达600亿元，同时造空沪深300等股指，策略上属于市场中性，资金几乎没有回撤，今年至今的收益率高达30%。

该基金经理透露，「如果于香港搞了一年多以后，规模很快就可以从100亿元增至1000亿元」，在香港配资相对较容易，由于目前内地资金过来做量化，需要申请牌照，故有一定难度，「但若找到行内熟悉的人士，基本上大半年可以搞掂」；而目前在香港知名度比较高的主要有内地两家龙头量化私募，但他拒绝进一步透露两家私募基金的名称。