星島日報

【金融High Tea】特朗普無差別轟炸香港股民

2020-08-07 08:07
 華府一日內接連向港股開火,先是美國總統特朗普話香港喪失特殊待遇,港交所(388)無運行,跟住國務卿蓬佩奧表明,會向美國電訊管理部門,提出封殺中國電訊商同程序供應商。港交所同中國科企係港股近期最熱板塊,被美國政府兜頭淋冷水,令港股開市即同外圍背馳,一度大插超過400點,收市跌幅收窄至171點,報24930點。惟恒生科技指數再創新高,收升0.39%,報7576點。被點名的騰訊(700)一度急挫,收跌1%,收報555.5元;阿里巴巴(9988)尾市回升0.5%,收報257元。

港交所好彩無買倫交所

  特朗普同蓬佩奧孖寶近日雙鬼拍門,不斷向中國出招,而且慢慢變得狂轟濫炸,波及範圍不斷擴大。好似近一個星期特朗普針對短片企業Tik Tok,在美國內部都惹起不滿,他不少老友都反映子女喜歡這個手機程式,不想服務被封殺。這次特朗普向港交所發炮,又嚇了股民一跳。

  港交所當年以介紹形式上市,股權主要喺四間股票交易所,同一間期貨交易所會員手上,貨源非常分散。現時有記錄的主要股東,是政府在曾俊華做財爺時買入的5.9%股權,其餘股東係香港人、中國人,相信亦有不少外國基金,大家有不同背景同政治傾向,但都被特朗普扑一棍!中環茶友笑言,好彩港交所無乜生意喺美國,又無成功收購倫交所,否則美國長臂一伸,港交所隨時一身蟻。

  同樣,蓬佩奧向中國科企包括騰訊(700)、阿里巴巴(9988)等提出限制建議,這些公司用家大部份主要在內地,但境外開始有不少客戶,更重要的是公司股東中,隨時係外國人多過中國,好似騰訊有30.9%股份在南非上市公司手上,阿里巴巴有25%在日本軟銀手上,他們的股權遠遠超過創辦人馬化騰同馬雲,以及公司管理層。中國不開放手機管理權給外資,但就讓這些公司到外國上市,甚至持有主要股權,讓他們分享經濟利益。這個做法長期以來,有不少中國人覺得流了太多肥水去別人田,現在看來卻是聰明的自保招數,因為經濟利益分沾,就造到你中有我,我中有你的效果。

  中國科企利益不是咁易一刀切,美國要制裁都有好多顧慮,故此市場驚一驚後又定番啲,受影響公司股價跌幅收窄,令科技指數看起來是借勢調整。雖然係咁,但美股有專家開始認為,對科技股要多一份警惕,提防這個板塊的政治風險增加,特別係受立法規管的可能性。這個風險隨著美國大選逼近就要留意,就算係美國公司,一樣有可能捲入選舉漩渦。

留意內循環軍工股

  中美喺科技領域摩擦不斷升溫,衍生出兩個可能發展趨勢,一是內地先前提出的加強內循環。刺激內需成為北京應對全球疫情揮之不去同外部針對的最可靠方法之一,估計未來高層會大力推動,故此這方面概念的公司,會慢慢轉熱也不出奇。昨日科企整體乏力,但晶片股就造好,中芯(981)在大成交下急升2.3%,收報32.75元,正因為晶片轉向內地採購,形成兩國關係愈緊張,晶片股愈炒上。中國被針對,以內循環頂替部份外部需求,但對作為中西跳板的香港有點不利。

  另一樣就係美國向中國科企施壓升級,若然遇到反彈或效果未如理想,好多分析都認為打熱戰機會就會增加,美軍隨時在南海擦槍走火,屆時軍工股就會爆升,所以呢個板塊喺大選前就有低吸投機價值。

陸羽仁

原文刊於《頭條日報》

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