星島日報

【金融High Tea】汛情衝擊難比疫情

2020-07-15 08:00
  港股反彈一日後再調整,恒指略為高開後回落,跌幅一度超過500點,主要是美國科技股明顯回吐,內地股市同樣喺高位有壓力,觸發恒指調整得深少少,但低位有支持,最後跌294點收市。

  市場近日焦點集中喺疫情同科技股,另外內地今年汛情開始引起關注。今年內地降雨較平常多,多個大壩要洩洪,甚至有人吹到三峽大壩都告急,相當繪形繪色,但就略嫌誇大。針對水患情況,國家開發銀行透露,自南方汛情發生後,國開行為地方政府提供資金,已完成28.9億元人民幣防汛應急貸款授信,發放21.8億元支持各地防汛救災及災後重建。

水泥股料有限度受惠

  有人擔心內地在疫情後又出現水災,對經濟會雪上加霜。不過,疫情同水患不同之處,是好似新冠病毒這類流行病好少發生,經濟上導致生產同消費一度全面停擺。水患過去都會發生,相對較為可以掌握,災害破壞後某程度會帶來需求,故此水災衝擊應該同疫情不可相提並論。

  內地今年汛情如何有待評估,有人從2016年水災經驗比較,受惠股份有水泥股海螺(914)及鞍鋼(347),最近這幾隻老經濟股表現亦算可以。

  不過,陸羽仁對炒災後重建概念有不同看法,過去水泥股有得炒有需求帶動因素,同時有行業周期帶動。今次喺疫情後出現汛情,但水泥股於跌市中表現相對靠穩,相當程度反映中央會加大基建利好因素。由於這類老經濟股估值不會太高,故此就算災後對水泥需求增加,帶來利好業績影響,但這類股份始㚵不是增長型行業,好難會持續上升。

  內地在今次新冠肺炎中,經濟回復較西方快,有些人對這個狀況半信半疑,當見到大陸汛情比較嚴重,有點主觀覺得會好大件事。不過,暫時為止內地汛情未去到黑天鵝事件級數,內地對基建類股份有點趁機炒作,只不過這類短炒周期可能會很快,所以除非能夠緊貼市況,先好考慮走位獲利。

  汛情不易炒,美國科技股隔晚收市滑落,內地股市亦全線回吐,上證指數收報3414點,回吐0.8%;深成指數收報13996點,降1%。由於科企股回吐較急,恒指跌幅都大,指數一度下瀉517點,收挫294點,報25477點,跌幅1.1%,成交金額1789億元。

  新經濟股跌幅明顯,「ATMX」中,阿里巴巴(9988)插5.5%,收報240.4元;京東(9618)插5.4%,收報241.8元;美團(3690)挫4.3%,收報197.1元;小米(1810)挫3.6%,收報16.42元;跌市元兇騰訊(700)急跌3%,收報525元,獨力推低大市89點。另外網企股眾安(6060)瀉7%,收報48.7元;微盟(2013)瀉6%,收報11.7元;閱文(772)插5.5%,收報58.2元。美國電動車生產商Tesla隔晚創新高後大幅回落,周一急升的比亞迪(1211)回吐8%,收報82.55元;吉利(175)插5%,收報18.1元,為表現最曳藍籌股;擁Tesla概念的贛鋒(1772)插近10%,收報46元。

澳門博彩業氣氛飄忽

  跌市中澳門宣佈取消對內地所有城市居民入澳隔離14日要求,只要有健康碼綠碼就可以。花旗認為上述措施有助提振澳門博彩業總收入,摩通亦指鬆綁措施料能恢復廣東客需求至正常水平70%,濠賭股逆市彈出。澳博(880)爆升11%,收報9.5元;永利澳門(1128)炒高6.5%,收報14.3元;銀娛(027)抽升6%,收報53.95元,為表現最好藍籌股。

  近日網上不斷流傳當地網上錢莊的負面消息,當事人拍片否認,由於氣氛仲係好飄忽,濠賭股若然升得急,高追就要多一重考慮。

陸羽仁

原文刊於《頭條日報》

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