星島日報

港人購內銀理財產品 做好風險管理以防輸身家

2020-05-21 12:02

投資陷阱處處,投資者只要稍一不慎,隨時賺錢不成反損手。散戶除要留意昨日《星島日報》「散戶陷阱」系列所報道的「WhatsApp貼士群組」的風險外,投資者就算光顧銀行購買投資產品,只要不做好風險管理,同樣有機會輸身家。早前,不少散戶就因購入中國銀行(3988)銷售的期油掛鈎產品「原油寶」輸光按金,甚至孭了一身債。有退休人士亦因聽從銀行職員建議借低息貸款,購買月月派息債券基金,損失大筆退休金。

除了投資香港銀行的投資產品,內地銀行投資產品同樣可以售予港人,經《星島日報》記者實地測試,就算客戶沒有投資高風險產品經驗,同樣可購買銀行貴金屬掛鈎產品,存在一定投資風險。

日前記者曾到訪深圳一家國營大銀行,以客戶身分向銷售職員表示有意購買該行貴金屬掛鈎產品。銷售職員稱購買前,需完成《風險評估問卷調查》,回答涉及客戶家庭總資產淨值以及風險胃納程度等11條問題,記者勾選了未有投資股票、基金、外匯、金融衍生產品等風險投資品的選項,被評為保守型投資人士,未能滿足業務簽約條件。

不過職員告知記者,7日內可以重做風險評估問卷,測試者可自行填妥題目答案,加上銀行一般不會覆檢,意味只要客戶有心投資,可自行選擇足以通過測試的答案。職員更指,記者已可即時購買部分非保本浮動收益的理財產品,只要在購買前填寫「本人已經閱讀風險揭示,願意承擔投資風險」等字樣即可。

問及港澳居民能否購買內地商業銀行發行的理財產品,職員回應指,不同理財產品面向境外客戶銷售有不同門檻,而在一般情況下,只要在內地工作或居住滿一年即可購買。就算沒有任何內地居住或工作經歷,只需個人或者家庭金融性資產總額超過100萬(人民幣,下同),且個人收入在最近三年內每年超過20萬或家庭合計收入每年超過30萬,就可以個人高淨值型客戶身分認購理財產品,而這些要求對許多香港人來說不難達到。

內地對個人投資者投資期油產品有嚴格資格限制,根據上海國際能源交易中心規定,參與中國原油期貨市場的境內個人投資者,必須滿足多項條件,包括資金門檻50萬人民幣或等值外幣;具備期貨交易基礎知識及通過相關測試,以及具有相關交易經驗等。然而,中行早前把一種跟國際期油掛鈎的產品「原油寶」售予大批客戶,投資者不但輸光按金,更要承擔當中大筆債項,引發大批投資者維權抗議。 

據記者了解,銀行客戶在開通「原油寶」賬戶時,只需要完成《投資者風險等級測試》,而結果為平衡投資者級別,即可與平台進行簽約、交易,但過程跟記者在深圳實測一樣,投資者可以多次參與測試,而且答案可以任選,銀行一般不會作覆檢。 

記者訪問了「原油寶」苦主宋先生,他表示入市前的風險測評,其實屬不能從事高等風險投資之列,但最終他竟然可以購買,亦損失了近5萬元。他指,原油寶產品中WTI05合約的風險其實甚高,認為中國銀行在向客戶銷售高風險產品方面失責。中行則表示,在官網和手機銀行都有產品的詳細說明,也明確表示產品掛鈎境內外原油期貨合約的交易產品,在市場出現較大波動時有公告提醒客戶。不過,上海交通大學上海高級金融學院教授陳欣認為,銀行一般這類風險提示較簡單,並未提及深層次風險,銀行面向投資者所做的風險披露程度成疑。

至於銀行究竟能否向客戶銷售可能出現無限損失的衍生品呢?根據內地《金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》,金融機構不得向客戶銷售可能出現無限損失的衍生產品,以及以衍生產品為基礎資產或掛鈎指標的再衍生產品。由此可見,「原油寶」在產品設計上已與國家規定不符,但跟「原油寶」相近的衍生產品,在內地仍然賣得成行成市,當中散戶要承擔的風險,或許深不可測! 

投資陷阱(二)

原文刊於《星島日報》

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