瑞信債淪廢紙 PIMCO景順成苦主

2023-03-22 00:00

瑞信「爆煲」後,其AT1債券將全部變為「廢紙」,連累金融界損失慘重。
瑞信「爆煲」後,其AT1債券將全部變為「廢紙」,連累金融界損失慘重。

(星島日報報道)瑞信「爆煲」後遭瑞銀收購,其發行的160億瑞郎(約1358億港元)額外一級資本(AT1)債券全數變為「廢紙」,連累金融界損失慘重。傳太平洋投資管理(PIMCO)及景順合共持有約11.77億美元(約92億港元)瑞信AT1債券,為目前持有最大AT1債券的買家,沙特國家銀行更證實在瑞信危機中損失約11.7億美元(約92億港元)。另外,瑞銀接手瑞信後,不僅被兩大評級機構穆迪和標普下調評級至「負面」,還要派花紅挽留瑞信的財富管理銀行家。有分析提醒投資者,目前仍不可對歐美銀行造成的金融風險掉以輕心。
彭博昨日引述消息人士報道,目前持有瑞信最大AT1債券的買家為PIMCO和景順,分別持8.07億美元和3.7億美元。同時PIMCO還持有瑞信近30億美元優先債,不過有部分優先債較上周五收市高0.25歐羅,可能消弭到PIMCO因AT1債券曝險帶來的部分損失。

據路透社報道,沙特國家銀行去年11月以14.6億美元,收購瑞信約9.9%股份,目前證實其對瑞信投資損失高達80%,約為11.7億美元。還有外電報道,有部分瑞信AT1債券持有人對於債券淪為「廢紙」做法感到不滿,正研究向瑞士政府採取法律行動,追討損失,律師行Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan表示,正與為數相當的AT1債券持有者進行商討。
債權人研興訟追討

另外,因接手「燙手山芋」瑞信,瑞銀的長期存款和優先無擔保債務的評級展望被穆迪下調至「負面」。穆迪認為,收購瑞信或許能夠強化瑞銀在財富管理業務、瑞士銀行業務、資產管理業務以及投資銀行業務方面營運,但是瑞銀要成功完成收購瑞信將面臨重大挑戰。另一評級機構標普亦將瑞銀信用評級展望降至負面,主要由於預期受併購帶來的執行風險影響,令瑞銀信用狀況受壓。
瑞銀派花紅留瑞信銀行家

路透社還引述消息指,瑞銀全球財富管理部主管Iqbal Khan與瑞信財富管理部主管Francesco de Ferrari在會議中向僱員保證,2家銀行合併後將如大家庭般合作,又表示擬考慮向僱員派發花紅,吸引他們留職。
瑞銀評級遭降至「負面」

博威環球資產管理金融首席分析師聶振邦表示,歐洲當局稱只有在股東價值完全歸零後,AT1債券投資者才會面臨虧損,令市場暫緩對於債券風險的憂慮,但是這個措施並不包括瑞士央行,即意味瑞信發行的AT1債券仍將淪為廢紙,相信瑞信事件對金融市場造成的衝擊不可避免。他續指,不排除短期還有歐美地區的銀行或因資金缺口而出現爆煲風險,提醒投資者仍不可對歐美銀行構成的系統性風險掉以輕心。
 

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