借港低息加五倍槓桿 「假外資」北上博A股

(星島日報報道)近期內地A股成交金額急升，本港北向資金亦增加，據悉與「假外資」有關。據內媒報道，這一輪北上資金疑似出現「假外資」身影，有兩家「百億級」的內地主要量化私募基金，在本港5倍槓桿配資，運用對沖策略，在A股市場頻繁操作。

據內地媒體券商中國報道，自今年8月20日之後的15個交易日當中，外資總計淨買入金額近600億元（人民幣，下同），總成交金額高達2.2萬億元。該報道又引述本港一名基金經理透露，現時A股市場的外資主力並非海外基金，而是在本港拿到牌照的內地量化基金巨頭；這些基金在本港低息環境下，加5倍槓桿高頻交易A股。

據悉，高頻交易頻率為每周轉換一次，資方配給量化基金的利率低於2%，槓桿率水平遠高於內地兩融，資金成本則遠低於內地水平。

該名本港基金經理又指，以一隻100億元的產品為例，若加5倍槓桿的話，每周的交易金額可能高達600億元，同時造空滬深300等股指，策略上屬於市場中性，資金幾乎沒有回撤，今年至今的收益率高達30%。

該基金經理透露，「如果於香港搞了一年多以後，規模很快就可以從100億元增至1000億元」，在香港配資相對較容易，由於目前內地資金過來做量化，需要申請牌照，故有一定難度，「但若找到行內熟悉的人士，基本上大半年可以搞掂」；而目前在香港知名度比較高的主要有內地兩家龍頭量化私募，但他拒絕進一步透露兩家私募基金的名稱。