農夫山泉首日逾1371億元孖展認購

(星島日報報道)沉寂逾一個月的新股市場再有「明星」股份登場，內地包裝飲用水及飲料龍頭企業農夫山泉（9633）昨日起招股，多間券商早前預留合共一千五百億元孖展額度，惟首日不少券商的額度，未到下午四時已經被「借爆」，部分券商亦僅餘少量餘額。本報綜合十三家券商數據顯示，農夫山泉首日合共錄得逾一千三百七十一億元的孖展認購，根據公開發售部分集資五億八千四百萬元計算，目前合共超額認購近二百三十四倍。

耀才證券執行董事兼行政總裁許繹彬表示，整個市場近期完全沒有新股，物以罕為貴，農夫山泉的出現吸引一眾專注新股的投資者，令農夫山泉認購勢頭旺，耀才首日亦借出近三百億元孖展，當中有不少於十多張 「頂頭槌飛」，明日會再度加碼，但因月底銀行普遍「水緊」，暫未清楚能夠增加多少額度。

除耀才外，輝立早前宣布預留的三百億元亦已全數借爆，信誠則在一百五十億元額度借爆後再加碼，最終首日借出二百零六億元，凱基證券亦同日加碼最終借出一百二十億元。另外，大華繼顯以及富途分別借出一百五十億以及一百四十七億三千四百萬元孖展。

另外，富途昨日早上因搶購孖展融資額度的用戶太多，導致系統崩潰，一度不能落單認購新股，而耀才的應用程式，昨早亦因認購客戶太多而導致繁忙擠塞。

農夫山泉全球發售逾三億八千八百萬股，招股價介乎十九點五至二十一點五元，最高集資近八十三億四千七百萬元，每手二百股，入場費為四千三百四十三點三三元，本周五截止招股，預計九月八日掛牌，中金以及摩根士丹利為聯席保薦人。是次招股合共引入六名基石投資者，當中包括新加坡政府投資公司、富達國際等，合共認購最多二十四億八千萬元。

不過值得注意的是，農夫山泉自招股結束至首掛期間橫跨兩個周末，券商借出孖展的日數亦由以往普遍的五、六日，延長至十日，再加上孖展利率亦較早前回升，孖展利息開支大幅上升，當中以頂頭槌飛為例，一張頂頭槌飛涉及資金超過二億九千五百萬元，若以借足九成孖展，孖展息率為二點三厘計算，頂頭槌飛需要付出的利息高達十六萬七千元。有券商提醒投資者，不要只想着「ALL IN」（全部押注），要自行衡量孖展融資的風險。