百威亞太(1876)招股引入發售量調整權,擬擴大公司集資調整空間,若悉數行使,集資額將高達582.4億元。百威亞太重啟上市,昨日公布招股詳情,全球發售初步提呈發售逾12.6億股股份,當中5%會作香港公開發售,每股發售價介乎27至30元,每手100股,入場費為3030.21元。百威亞太將於明日起展開招股,下周一(23日)截止,本月30日掛牌。

  百威亞太是次上市擁有發售量調整權,即公司在認購股份過程中可以增加首次公開招股的招股數量,根據招股文件顯示,如發售量調整權獲悉數行使,百威亞太可以發行最多近4.65億股額外發售股份。若以發售價每股30元計算,百威亞太在未行使超額配股權及發售量調整權時,最高集資額為368.5億元,若悉數行使,集資額將高達582.4億元。

  百威亞太執行董事兼首席執行官楊克指,百威是次在行使超額配股權以及發售量調整權後,發售股份合共佔已發行股本之15%,公司保留發售量調整權,是希望能有空間去調高發行量,但他重申行使發行量調整權並不會攤薄投資者的股權。

  百威亞太必須在定價協議簽訂時或之前行使該調整權,本港過去較少有公司使用發售量調整權,若以過去較為大型的上市公司為例,2013年上市的光大銀行(6818)以及2010年上市的友邦保險(1299)均有設置發售量調整權,友邦更全數行使該調整權,最終集資1590億元,目前仍為本港史上集資王。

  售澳洲業務增長空間大

  被問及是否擔心本港目前的社會環境動盪,楊克認同現時社會環境確實較為動盪,但公司對於本港市場仍然有信心,因其作為一個國際金融市場,在亞太區仍然有領先地位,再加上百威亞太是一個亞太區領先企業,選擇在本港上市,會更有利於公司未來增長。另外他亦指,現時是一個適合的上市時機,希望通過上市發展公司品牌,更好地發展亞太區業務,尤其是日本及東南亞地區,公司與兩個月前沒有太大區別,反而因為已經出售澳洲業務,盈利空間有所上升,投資者仍然對其充滿信心。

  百威亞太是次上市引入一名基礎投資者——新加坡主權基金GIC,認購金額為10億美元(折合約78億港元),楊克指,GIC認同公司發展方向和前景,亦十分有意投資百威亞太,但就沒有回應為何在7月份上市時沒有引入基礎投資者。

  楊克亦指,公司今次重啟上市,在股息政策制定了派息策略,承諾會派發佔純利合共最少25%的股息。

  百威亞太是次集資金額將會用於全數償還公司於韓國的債務,其後剩餘金額會用以償還股東貸款。楊克指出售澳洲業務令百威是次上市有更大的增長空間,同時公司亦獲得更多現金流,以協助未來的併購計畫,但就指現時沒有決定併購哪家公司。