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聯 所 研 究 股 份 獎 勵 須 股 東 批 准

( 綜 合 報 道 ) 聯 交 所 在 考 慮 過 市 場 參 與 者 的 意 見 後 ﹐ 決 定 建 議 進 一 步 放 寬 《 證 券 上 市 規 則 》 第 十 七 章 中 關 於 「 股 份 獎 勵 計 畫 」 的 規 定 ﹐ 不 過 ﹐ 為 了 防 止 濫 用 股 份 獎 勵 計 畫 及 保 障 小 股 東 利 益 ﹐ 聯 交 所 建 議 上 市 公 司 授 予 期 權 予 關 連 人 士 時 ﹐ 必 須 獲 獨 立 股 東 批 准 。

聯 交 所 在 昨 日 發 出 的 諮 詢 文 件 中 指 出 ﹐ 新 的 修 訂 建 議 主 要 是 讓 上 市 公 司 在 執 行 股 份 獎 勵 計 畫 時 有 更 大 的 靈 活 性 ﹐ 其 中 包 括 取 消 股 份 獎 勵 計 畫 參 與 人 資 格 的 限 制 ( 但 必 須 作 出 界 定 及 披 露 ) ﹐ 不 再 只 局 限 於 有 關 公 司 的 全 職 僱 員 。

聯 交 所 解 釋 ﹐ 擴 大 參 與 人 範 圍 的 原 因 ﹐ 是 市 場 人 士 普 遍 認 為 參 與 人 應 該 包 括 任 何 有 份 參 與 上 市 集 團 事 務 的 人 士 ﹐ 或 存 在 僱 傭 關 係 的 人 士 ﹔ 而 聯 交 所 亦 留 意 到 ﹐ 環 顧 國 際 ﹐ 不 少 公 司 ﹐ 特 別 是 現 金 資 源 不 多 的 新 成 立 公 司 ﹐ 以 期 權 支 付 服 務 費 用 的 情 況 愈 趨 普 遍 。

然 而 ﹐ 在 放 寬 規 定 的 同 時 ﹐ 聯 交 所 繼 續 保 留 由 股 東 決 定 是 否 授 出 期 權 的 權 力 。 而 一 家 公 司 每 次 授 出 一 項 新 的 股 份 獎 勵 計 畫 時 ﹐ 涉 及 的 證 券 數 目 不 得 超 過 已 發 行 股 本 的 一 成 ﹐ 期 限 則 不 得 逾 十 年 。

另 外 ﹐ 文 件 亦 建 議 上 市 公 司 的 股 份 獎 勵 計 畫 ﹐ 必 須 列 明 期 權 的 總 體 限 額 ﹐ 包 括 在 任 何 情 況 下 ﹐ 未 行 使 期 權 所 涉 及 股 份 ﹐ 不 得 超 過 已 發 行 股 本 的 若 干 百 分 比 ﹐ 例 如 百 分 之 三 十 ﹐ 以 及 個 別 參 與 人 在 二 十 個 月 內 所 獲 授 予 的 期 權 ﹐ 不 得 超 過 股 份 的 已 發 行 股 本 的 若 干 百 分 比 ﹐ 譬 如 百 分 之 零 點 五 ﹐ 但 文 件 未 有 對 該 等 百 分 比 作 出 規 定 。

而 新 上 市 公 司 若 在 上 市 前 已 成 立 的 計 畫 ﹐ 在 上 市 後 毋 須 經 股 東 批 准 ﹐ 上 市 前 已 授 予 的 期 權 ﹐ 如 獲 聯 交 所 批 准 ﹐ 可 繼 續 有 效 。

至 於 行 使 價 的 釐 定 基 準 ﹐ 聯 交 所 的 看 法 是 ﹐ 應 以 市 價 甚 至 溢 價 授 予 期 權 。 

2000/5/9
 
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